Même si la valeur totale bloquée a chuté du pic de 180 milliards de dollars en décembre 2021, à un peu plus de 50 milliards de dollars à la fin d'octobre 2022, certains secteurs du marché de la défiance « montrent une tendance très optimiste.«
Baisse de la valeur totale verrouillée
Selon le rapport de fin d'année de Hashkey Capital, la finance décentralisée (defi) a le « potentiel d'être plusieurs fois plus évolutive que l'industrie financière traditionnelle« . En plus de ce potentiel, les protocoles defi sont résilients et sont susceptibles de sortir indemnes d'événements de type cygne noir tels que l'effondrement de Terra luna/UST, suggère le rapport.
Cependant, dans le rapport intitulé Defi Ecosystem Landscape Report, Hashkey Capital – un groupe de services financiers d'actifs numériques de bout en bout – a reconnu que les conditions de marché défavorables qui ont largement prévalu en 2022 avaient contribué à la baisse de la valeur du total des actifs sous gestion.
« La baisse de la TVL – Total Value Locked (un indicateur du total des actifs sous gestion de Defi) – a également été motivée par les conditions générales du marché. La baisse des prix des crypto (en raison d'une macro généralement défavorable) signifie que la valeur des garanties fournies dans les prêts Defi est également plus faible, ce qui réduit la motivation à obtenir un prêt contre ces garanties. DEX [échanges décentralisés] l'activité et les volumes d'échange de crypto sont également plus faibles « , indique le rapport.
Comme le montrent les données du rapport, la TVL, qui a culminé à 180 milliards de dollars en décembre 2021, est passée d'un peu moins de 150 milliards de dollars observés vers mai 2022, à un peu plus de 50 milliards de dollars fin octobre. Malgré cette baisse de la TVL, selon le rapport, certains secteurs du marché du défi « affichent toujours une tendance très optimiste. »
Ralentissement de la croissance
En ce qui concerne l'ampleur de l'adoption, le rapport reconnaît qu'il y a eu un ralentissement du taux de croissance en 2022 (31%) par rapport à 2021 (545%). Remarquant ce résultat, ainsi que l'augmentation du nombre de portefeuilles à plus de 5 millions, le rapport indique :
2022 peut être considérée comme une année de consolidation où la plupart des projets sont occupés à construire et améliorer leurs produits plutôt que de dépenser leurs ressources dans des activités de marketing. 2022 est également l'année où l'interface utilisateur et l'expérience utilisateur des protocoles Defi se sont considérablement améliorées, à tel point que nous pouvons enfin dire qu'il est plus facile d'utiliser certains protocoles Defi que d'utiliser une application de banque à domicile.
Selon le rapport, une grande partie du soutien aux protocoles Defi provient des sociétés de capital-risque qui ont versé « 14 milliards de dollars dans 725 projets de crypto-monnaie (dont beaucoup sont des Defi) » au cours du premier semestre 2022.
Concernant le déclencheur probable du prochain été du defi, le rapport pointe le secteur des produits dérivés et des options, où des plateformes clés comme GMX ont vu une « croissance substantielle du nombre d'utilisateurs et de la TVL. » Du TVL de 108 millions de dollars au début de 2022, GMX a vu cette valeur passer à 480 millions de dollars à la fin du mois d'octobre. Une autre plateforme, Dydx, qui a vu le prix de son jeton chuter de 90 % en un an, « a gagné plus de 50 millions de dollars de revenus et continue d'avoir plus de 1000 utilisateurs actifs hebdomadaires.«
