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Lancé en 2014, le BitMEX a été pendant de nombreuses années le seul poisson à nager dans le bassin des dérivés cryptocurrentiels. Cependant, ces derniers temps, il s’est retrouvé entouré d’un nombre croissant de concurrents, petits et grands.

OKEx, Huobi et Binance sont passés des marchés au comptant à l’espace des produits dérivés cryptés. D’autres plateformes telles que Deribit, Bybit et FTX ont fait leur entrée dans le secteur avec leurs propres offres visant la part de marché de BitMEX. D’après les récents volumes d’échanges affichés sur Skew, certains de ces nouveaux venus commencent à rattraper leur prédécesseur, qui perd déjà du volume au profit de ses concurrents plus importants.

Il y a maintenant un nouveau joueur dans le jeu – Currency.com. La société a lancé sa plateforme de négociation réglementée offrant aux utilisateurs la possibilité de négocier des titres symboliques, notamment des matières premières, des indices et même des actions. Comment ce nouveau venu se mesure-t-il à BitMEX ?

Marchés

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Currency.com est entré sur le marché avec l’unique argument de vente d’offrir une gamme de titres symboliques. Les titres symboliques sont des titres réels, comme des actions, des indices, des matières premières ou des obligations, qui sont représentés sous forme de jetons numériques. Le propriétaire du jeton numérique détient tous les mêmes droits que le propriétaire de l’actif sous-jacent, par exemple les droits de vote des actionnaires, etc.

Currency.com s’associe à une société sœur appelée Capital.com pour les services de courtage. Chaque fois qu’un utilisateur achète ou vend un titre symbolique, Capital.com effectue une transaction sur le marché libre pour acheter ou vendre l’actif physique sous-jacent. Currency.com crédite ou débite ensuite le portefeuille numérique de l’utilisateur avec la version à jeton.

Les utilisateurs peuvent acheter des indices symboliques tels que le S&P 500 (^GSPC) ou le FTSE 100 (^FTSE) ou des actions d’entreprises individuelles comme celles de Tesla (TSLA), Netflix (NFLX), Apple (AAPL) ou Google (GOOGL). L’éventail des produits de base symbolisés comprend les métaux précieux, le pétrole et le gaz, et les cultures comme le café et le cacao. Diverses paires de devises et de cryptocurrences sont également disponibles pour le négoce.

En revanche, BitMEX est une bourse de produits dérivés purement cryptocurrentiels. Il vend une variété de contrats à terme et de swaps perpétuels. Des contrats adossés à la BTC et à l’ETH sont disponibles en association avec l’USD. Des contrats adossés à Cardano, EOS, Litecoin, Bitcoin Cash, Tron et XRP sont disponibles en association avec la BTC. Les contrats à terme sont réglés avec une date d’expiration fixe.

Les deux plates-formes offrent des transactions à effet de levier jusqu’à un maximum de 100x. Toutefois, l’effet de levier disponible dépend du produit lui-même.

Frais de négociation

Les frais de transaction sont comparables sur Currency.com et BitMEX. Les deux plateformes facturent des frais de 0,075 % au preneur d’ordre et offrent une remise de 0,025 % sur les ordres du donneur d’ordre afin d’inciter les opérateurs à apporter des liquidités au carnet d’ordres.

Financement

BitMEX n’accepte que les financements en Bitcoin et règle tous les soldes de compte de la même manière. Il n’y a pas de frais pour les dépôts ou les retraits.

Currency.com permet aux utilisateurs de financer leurs comptes en utilisant une variété de monnaies fiduciaires et cryptographiques. Les dépôts Fiat peuvent être effectués en USD, EUR, GBP, BYN ou RUB par carte de crédit, Apple Pay ou virement bancaire. Il prend également en charge les dépôts en cryptocurrences dans les BTC, ETH, LTC, et autres. Les frais de financement sont généralement moins élevés pour les cryptocurrences que pour les fiats.

Réglementation et réputation

BitMEX est une bourse non réglementée opérant à partir des Seychelles. En tant que tel, il a rencontré de graves problèmes de réputation. Il est notamment allégué qu’il gère un bureau de négociation qui tire profit des transactions effectuées contre les utilisateurs, et que la bourse tire profit des positions liquidées. Pour sa part, BitMEX a nié ces allégations.

Néanmoins, l’entreprise continue de lutter contre les malheurs réglementaires et juridiques sur plusieurs fronts. L’année dernière, la CTFC américaine a ouvert une enquête contre BitMEX pour des allégations selon lesquelles elle autoriserait des citoyens américains à commercer sur sa plate-forme, ce qu’elle nie également. Plus récemment, l’entreprise a fait l’objet d’une série de poursuites judiciaires pour diverses activités illégales.

À l’autre bout du spectre, Currency.com clame son statut de régulateur qui lui permet de se différencier de ses concurrents. L’entreprise a choisi d’établir son siège social au Belarus, principalement parce que le gouvernement de ce pays a mis en place un cadre législatif complet autour des chaînes de blocs et des cryptocurrences. Currency.com a subi les vérifications et les dépôts nécessaires pour devenir entièrement réglementé par le gouvernement du Belarus.

La société partenaire Capital.com est réglementée par l’autorité britannique de surveillance des pratiques financières et par la commission chypriote des opérations de bourse (Cyprus Securities and Exchange Commission).

Currency.com est également soumis à des audits réguliers par les quatre grands cabinets comptables. En tant que bourse réglementée, les utilisateurs de Currency.com doivent se soumettre à un contrôle complet du KYC pour se conformer à la législation anti-blanchiment d’argent.

Certaines parties de la communauté des cryptographes sont très anti-KYC, invoquant des problèmes de confidentialité. Cependant, il y a un compromis évident à faire entre la sécurité et la réputation des plateformes réglementées et non réglementées.

Sécurité

BitMEX est l’un des rares échanges de devises cryptographiques qui n’a jamais été piraté. La société déclare qu’elle utilise un système multi-signature pour tous les dépôts et retraits sur sa plate-forme. En raison de ses systèmes de stockage hors ligne, les pirates ne seraient pas en mesure de trouver suffisamment de clés pour permettre tout vol de fonds.

Currency.com utilise des serveurs protégés dans un centre de données professionnel, surveillé par une vidéosurveillance et des gardes armés. L’entreprise utilise également des porte-monnaie réfrigérés pour la plupart de ses fonds. Elle n’utilise des portefeuilles cryptés à chaud que pour les fonds minimums nécessaires au maintien de la liquidité du change.

En outre, Currency.com garde tous les fonds en réserve, ce qui signifie qu’une « course » sur le marché des changes pourrait toujours répondre à toutes les demandes de retrait.

En général, les deux plateformes obtiennent un score très élevé en matière de sécurité.

Stabilité de la plate-forme

Currency.com affirme qu’il peut traiter jusqu’à 50 millions de transactions par seconde sans aucun temps d’arrêt.

D’autre part, BitMEX a une mauvaise réputation en matière de stabilité de la plate-forme, avec de fréquentes pannes de serveur. Lors du crash du « jeudi noir » en mars 2020, il y a eu spéculation que BitMEX avait délibérément retiré sa plateforme, comme une forme de coupe-circuit pour arrêter les échanges au milieu du bain de sang du marché.

Équipes

Arthur Hayes est le co-fondateur et le PDG de BitMEX et sert généralement de visage à la marque. Avant de fonder BitMEX, Hayes était un négociant expérimenté en produits dérivés d’actions, ayant travaillé pour la Deutsche Bank et la Citibank. Hayes est entouré de Ben Delo, diplômé d’Oxford en mathématiques et en informatique, et de Samuel Reed, informaticien expérimenté.

Currency.com est fondé par Viktor Prokopenya et Said Gutsierev. Prokopenya est un entrepreneur et investisseur en informatique qui a fondé la société d’investissement VP Capital. Gutsierev est diplômé d’Oxford et fondateur de Larnabel Ventures. Les deux co-fondateurs ont utilisé leurs sociétés d’investissement respectives pour soutenir le site Currency.com.

Conclusion

Étant donné les différences marquées entre ces deux plateformes en termes de produits et d’approche de la réglementation, elles sont loin d’être des concurrentes directes. Toutefois, la forte croissance de la bourse FTX avec ses nouvelles offres, telles que les jetons à effet de levier, indique que les acteurs de l’espace de négociation crypto ont un appétit pour les nouveaux produits innovants.

Le BitMEX a constamment perdu des parts de marché au cours des dernières années, même si le marché des dérivés de cryptocrédit est en plein essor. Par conséquent, il y a toutes les chances que Currency.com puisse attirer les traders avec sa large gamme de produits et son désir d’apaiser les régulateurs.



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