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PlanB, l’analyste anonyme de cryptocourant qui a popularisé le modèle stock-to-flow, a déclaré que Bitcoin est maintenant entré dans la zone de « peur », ce qui signifie qu’il est actuellement positionné en dessous de la valeur du modèle S2F. Cela a historiquement indiqué le début d’un rallye de taureaux.

Bitcoin s’éloigne de la valeur du modèle S2F pour entrer dans la zone de peur

L’incapacité de Bitcoin à franchir la barre des 10 000 dollars en a convaincu plus d’un qu’une hausse des prix ne se produira pas avant quelques mois. Cependant, certains indicateurs suggèrent que nous avons peut-être déjà fait les premiers pas vers une hausse explosive.

Selon L’analyste anonyme des cryptocurrences PlanB, Bitcoin, est maintenant entré dans la zone de « peur », une période où Bitcoin se prépare à une augmentation des prix.

Historiquement, chaque fois que la CTB s’est positionnée au-dessus ou en dessous de la valeur prédite par le modèle stock-to-flow, le marché est entré dans une zone de « cupidité » ou de « peur ». Contrairement aux zones de peur, qui ont historiquement duré bien plus d’un an, les phases d’avidité étaient généralement de courte durée, car elles représentaient un moment de l’histoire de Bitcoin où il était largement surévalué par le marché.

Zones de cupidité et de peur selon le modèle stock-flux de Bitcoin

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Les zones de cupidité et de peur selon le modèle stock-flux de Bitcoin. (Source : Twitter)

Dans quelle mesure le modèle Stock-To-Flow est-il correct ?

Habituellement réservé à la détermination de la valeur des matières premières telles que l’or et l’argent, le modèle stock-flux a été appliqué pour la première fois à Bitcoin l’année dernière par l’analyste susmentionné. Partant de l’idée que Bitcoin se comportait plus comme une marchandise que comme une monnaie, l’analyste a appliqué le modèle à la première monnaie numérique au monde afin d’en prédire le prix.

En termes simples, le ratio stock-flux est la quantité d’une marchandise détenue en stock divisée par la quantité produite annuellement. Le ratio stock-flux de Bitcoin, qui est de 25, place l’argent juste au-dessus de l’argent, avec un FS de 22, et en dessous de l’or, qui a actuellement le ratio FS le plus élevé de toutes les matières premières, avec 62.

Dans son analyse initiale, PlanB a déclaré que la CTB avait une corrélation de 95% R au carré avec le modèle S2F. Les dernières données partagées avec l’analyste, tout en montrant que la corrélation est légèrement plus faible, corroborent cette affirmation.

Graphique montrant la corrélation et la co-intégration de la CTB avec le modèle stock-to-flow. (Source : PlanB)

Par conséquent, le modèle S2F est historiquement assez précis. Toutefois, le marché s’élargissant chaque année et de plus en plus de facteurs influant sur le prix de la CTB, il est difficile de conclure si le modèle sera ou non valable dans les années à venir.

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