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La corrélation persistante entre le Bitcoin et le S&P 500 pourrait bientôt revenir hanter le marché des cryptocurrences si un signal de vente d’une précision effrayante renvoie le principal indice boursier américain vers les plus bas du jeudi noir.

Cette corrélation pourrait-elle avoir la même cause pour la toute première cryptocarte ?

La corrélation continue de Bitcoin avec le S&P 500 pourrait conduire à la répétition du jeudi noir

Avant l’effondrement historique du jeudi noir, le S&P 500 et de nombreux indices boursiers importants ont établi un nouveau record. Mais avant la fin du trimestre, un record a été établi pour la pire clôture trimestrielle de l’histoire des marchés boursiers.

Au même moment où le S&P 500 atteignait des sommets, Bitcoin se négociait à plus de 10 000 dollars – un niveau clé qui serait la résistance restante entre les niveaux actuels et un nouveau test de l’actif qui a atteint son plus haut niveau en 2017.

Pendant cette période, le prix du bitcoin a atteint 20 000 dollars, puis est tombé à 3 200 dollars.

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L’effondrement du jeudi noir qui a écrasé le S&P 500 a également fait chuter Bitcoin de 10 000 $ à moins de 4 000 $. Il n’y avait pas moyen d’échapper à la crise de liquidité car la communauté des investisseurs a réalisé qu’une récession était plus que probable en raison de la pandémie.

Depuis lors, une forte corrélation est restée entre le S&P 500 et Bitcoin. Le principal indice boursier américain et la principale cryptocouronne par capitalisation boursière ont tous deux connu une forte reprise en forme de V – un signe qui indique souvent qu’un creux est atteint.

La reprise de ces deux marchés est-elle durable grâce à des mesures de stimulation ?

La crainte d’un faux fond s’accroît cependant, et un signal de vente précis se déclenchant sur le S&P 500 pourrait provoquer un nouveau test des bas du jeudi noir, ou pire encore. Et en raison de la corrélation que Bitcoin continue de partager avec l’indice, toute baisse du marché boursier pourrait à nouveau se répercuter sur la cryptocouronne.

Les plans de relance économique ont permis de maintenir la valeur des actions à un niveau élevé, et les mesures de relance ont fourni aux investisseurs des fonds supplémentaires qu’ils ne craignent pas de risquer sur des actifs cryptographiques comme Bitcoin.

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Bien que tout cela ait contribué à la reprise du S&P 500 et de Bitcoin, cela pourrait ne pas être suffisant pour maintenir les marchés à flot sur le long terme. L’incertitude qui entoure tout projet de réouverture économique laisse les investisseurs sceptiques quant aux rendements, et les craintes d’inflation les incitent à repenser leurs avoirs.

Cela pourrait profiter à Bitcoin car cet actif est de plus en plus considéré comme une couverture contre l’inflation, comme l’or, mais pour l’instant, la cryptocouronne reste plus corrélée aux actions que le marché des métaux précieux.

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Dans le graphique ci-dessus, cependant, il est clair que Bitcoin passe par des périodes où il est corrélé avec le S&P 500, et d’autres où il ne l’est pas. Après avoir passé quelques semaines à être anticorrélé avec l’indice boursier, la corrélation semble revenir et cela pourrait être un désastre pour le tout premier actif crypto.

Pour aggraver les choses, l’indicateur séquentiel TD a émis un signal de vente de 9 sur le S&P 500. Ce signal incroyablement précis a bien fonctionné sur les marchés cryptographiques, mais il a été conçu par Thomas Demark, le magicien du market timing traditionnel.

Si la configuration se confirme, et que le S&P 500 se décharge, la CTB pourrait avoir des problèmes.

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