Le Dow Jones s’envole de 1 200 points grâce à de faibles données sur l’inflation

Lorsque les données sur l'inflation se sont tassées, les marchés ont réagi par un très fort rallye. Dans le même temps, les rendements du Trésor ont également plongé.

Le jeudi 10 novembre, Wall Street s’est réjouie après que la lecture des prix à la consommation d’octobre ait montré que l’inflation avait déjà atteint son sommet. Les trois grands indices ont enregistré une forte hausse hier. Le Dow Jones Industrial Average a bondi de 3,7 %, soit 1 201 points, et a terminé la séance à 33 715,37. Il s’agit de l’une des plus fortes hausses journalières de l’indice au cours des derniers mois.

Tout comme le Dow Jones, le S&P 500 a également progressé de 5,5 %, soit 207 points, pour atteindre 3 956 points. Il s’agit de la plus forte hausse de l’indice depuis avril 2020. De même, l’indice Nasdaq Composite a réalisé une performance exceptionnelle avec un gain de 7,5 %, soit 700 points, pour atteindre 11 114 points.

Comme indiqué, la raison de ce rallye est le ralentissement de l’inflation. L’indice des prix à la consommation (IPC) pour le mois dernier n’a augmenté que de 0,4 %, s’établissant à 7,7 %. Il s’agit d’un ralentissement par rapport au taux annuel de 8,2 % enregistré le mois dernier. En outre, le mois d’octobre a connu la plus faible augmentation annuelle de l’IPC depuis le début de 2022.

Les économistes du Dow Jones s’attendaient à un bond de 0,6 % et à un taux d’inflation de 7,9 % le mois dernier. Si l’on exclut les coûts de l’alimentation et de l’énergie, l’IPC de base n’a augmenté que de 0,3 %, s’établissant à 6,3 % sur une base annuelle. Tim Courtney, d’Exencial Wealth, a déclaré à propos de cette évolution :

“Les taux d’intérêt continuent de tout faire tourner sur les marchés. Avec la baisse de l’IPC d’aujourd’hui, le marché parie désormais assez clairement qu’il pense que les [hausses] de taux d’intérêt touchent à leur fin. Les actions sensibles aux taux d’intérêt se portent donc très, très bien.”

Les rendements du Trésor baissent

Alors que Wall Street a connu une reprise massive jeudi, les rendements du Trésor ont plongé avec le rapport sur l’IPC. Les rendements du Trésor à 10 ans ont chuté de 30 points de base à 3,81 %. Plusieurs traders sont convaincus qu’avec le taux d’inflation actuel, la Réserve fédérale devrait ralentir son resserrement agressif de la politique monétaire.

Les rendements du Trésor à 2 ans ont également baissé de 30 points de base à 4,32%. D’autre part, le dollar américain a atteint son pire niveau depuis 2009 par rapport aux autres devises.

La hausse de 7 % du Nasdaq a été soutenue par une forte reprise des valeurs technologiques. Ces valeurs ont le plus progressé après avoir été durement touchées par l’inflation et la hausse des taux d’intérêt. Amazon.com a fait un solide bond de 12,2 %, tandis qu’Apple et Microsoft ont chacun gagné plus de 8 %. Le cours de l’action de Meta a également bondi de plus de 10 %.

Mais Matthew Graham, directeur de l’exploitation de Mortgage News Daily, pense que les taux d’intérêt ne baisseront pas de façon spectaculaire de sitôt : “C’est le meilleur argument à ce jour pour dire que les taux ont fini d’augmenter, mais la confirmation exige que l’IPC du mois prochain raconte la même histoire“, a-t-il déclaré.

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