Les observateurs soupçonnent une hausse agressive des taux de la Fed le mois prochain, un analyste prédit que la Fed fera un pivot en décembre

Selon des rapports récents proches des responsables de la banque centrale, la Réserve fédérale américaine devrait procéder à une nouvelle hausse des taux d'intérêt d'environ 75 points de base (pb) le mois prochain.

Les marchés prévoient une nouvelle hausse de trois quarts de point, et l’outil Fedwatch du CME indique qu’il y a une chance quasi certaine (98 %) que la banque centrale opte pour une hausse de 75 pb. Bien que le marché s’attende à une Fed agressive, un analyste d’investors.com pense que la Fed pivotera d’ici décembre en fonction de “l’attitude des marchés financiers d’ici là“.

Le président de la Fed de Philadelphie : “L’inflation est connue pour monter comme une fusée et redescendre comme une plume“.

Il semble à peu près certain que la Réserve fédérale américaine va augmenter le taux des fonds fédéraux (FFR) d’environ 75 points de base, selon les différents rapports et les informations disponibles. Et ce, malgré le fait que les politiciens et un récent rapport de la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement (CNUCED) ont exhorté la Fed à ralentir. Les analystes de la banque d’investissement Barclays ont expliqué cette semaine que la banque centrale pourrait devoir ralentir ou arrêter le resserrement monétaire en éliminant les réductions de bilan.

L’outil Fedwatch du CME indique que la probabilité d’un saut de 75 points de base est d’environ 98 % aujourd’hui et qu’un saut de 75 points de base est possible, un article du New York Times, indique que “les responsables de la Réserve fédérale se sont ralliés à un plan visant à augmenter les taux d’intérêt de trois quarts de point le mois prochain“. Le rapport du NYT explique en outre que “la conversation sur l’opportunité de réduire les taux est maintenant plus susceptible d’avoir lieu en décembre“. Un autre article indique que les investisseurs des marchés à terme ont pleinement intégré dans leurs prix un certain nombre d’augmentations du FFR qui atteindront 5 % d’ici mai 2023.

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Le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, a expliqué jeudi qu’il envisageait un FFR bien supérieur à 4% à la fin de 2022. “Après cela, s’il le faut, nous pouvons resserrer davantage, sur la base des données“, Le Financial Times  rapporte  “Mais nous devons laisser le système se mettre en place tout seul. Et nous devons également reconnaître que cela prendra du temps : L’inflation est connue pour monter comme une fusée et redescendre comme une plume“, a ajouté Patrick Harker. L’article du FT cite également Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, s’exprimant lors d’un panel sur la hausse du taux au-delà de 5 %.

Kashkari a déclaré :

Si nous ne voyons pas de progrès dans l’inflation sous-jacente ou l’inflation de base, je ne vois pas pourquoi je préconiserais de s’arrêter à 4,5 %, ou 4,75 % ou quelque chose comme ça. Nous devons voir des progrès réels dans l’inflation de base et l’inflation des services et nous ne les voyons pas encore.

Un analyste soupçonne un revirement de la Fed d’ici décembre

L’analyste et auteur du site investors.com, Jed Graham, affirme que si une hausse de 75 points de base est dans les cartons pour novembre, un “pivot de la Réserve fédérale est à venir en décembre“, selon ses prémisses. Un autre article de Jed Graham suppose que la Fedne pivotera pas tant que le marché de l’emploi ne montrera pas des signes de craquage – Mais une fois que le marché de l’emploi semblera se retourner, tout changera“. Jed Graham insiste sur le fait que si un marché de l’emploi en surchauffe permet à la Fed d’être plus agressive, “des hausses de taux massives ne seront pas possibles si le marché de l’emploi s’est déjà essoufflé“.

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L’article de Graham sur les perspectives de la FFR ajoute :

Cependant, les perspectives dépendent également de l’attitude des marchés financiers d’ici là. Si la reprise des marchés boursiers se poursuit et que les marchés obligataires et monétaires mondiaux s’éloignent du gouffre, la Réserve fédérale aura tendance à avoir plus de flexibilité pour poursuivre ses hausses. La combinaison de la détresse des marchés et de l’affaiblissement du marché du travail pourrait contraindre la Réserve fédérale à une hausse d’un quart de point en décembre, et ce pourrait être la dernière.

Depuis l’assaut des hausses de taux d’intérêt de la Fed, les taux d’intérêt sur divers prêts en Amérique ont suivi le mouvement. Par exemple, un taux fixe sur 30 ans pour un prêt hypothécaire aux États-Unis est actuellement de 7,896 %, selon bankrate.com. La Réserve fédérale se réunira le mercredi 2 novembre pour aborder le FFR et faire part des plans économiques de la banque centrale.

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