Comme si cette année ne pouvait pas être pire pour la crypto, le mois de novembre a apporté un nouvel assaut de scandales qui ont encore plus endommagé la confiance des investisseurs, qui était déjà remarquablement faible.
Heureusement, l’investisseur Cathie Wood et son équipe d’Ark Invest ont publié leur mise à jour mensuelle sur le marché pour aider à donner aux investisseurs un peu plus d’informations sur la dynamique actuelle du marché et ce à quoi ils peuvent éventuellement s’attendre.
Le mauvais
La débâcle la plus récente dans le domaine de la crypto-monnaie est liée à l’une des bourses les plus populaires au monde, FTX. Selon Ark, la faillite de FTX est l’un des événements les plus néfastes de l’histoire de la crypto, probablement pire que le piratage de Mt. Gox en 2014, qui a entraîné la perte de plus de 700 000 bitcoins. À l’époque, cela représentait environ 7 % de tous les bitcoins en circulation.
Plutôt qu’un piratage, la débâcle de FTX est le résultat d’un travail de l’intérieur. Au fur et à mesure que les preuves se multiplient, tout indique que l’ancien directeur général Sam Bankman-Fried est à l’origine du problème. On pense que Bankman-Fried a indûment transféré environ 4 milliards de dollars de fonds de clients pour rembourser les dettes de son autre société de négociation, Alameda Research.
Et ce n’est pas tout. Des preuves croissantes suggèrent que Bankman-Fried a même retiré 1 milliard de dollars de fonds de la société pour acheter des biens personnels.
Ark pense que l’implosion de FTX pourrait retarder de plusieurs années l’adoption des crypto-monnaies par les institutions et créer un précédent pour les régulateurs qui imposeraient des lois trop strictes qui feraient plus de mal que de bien au secteur.
Mais avant que les régulateurs n’arrivent sur la scène, il est possible que d’autres dégâts soient à venir. La liste des entreprises exposées à FTX est pour le moins inquiétante. D’une manière ou d’une autre, et à des degrés divers, des entités bien connues comme Binance, BlockFi, Three Arrows Capital, Genesis Capital, CoinDesk, Coinbase et Grayscale se retrouvent dans le pétrin actuel. Le risque d’une nouvelle contagion est sûrement possible.
Le bon côté
Étonnamment, dans tout cela, Ark voit une lueur d’espoir. Malgré les pressions à la vente qui s’intensifient sur le marché, les mauvais acteurs sont éliminés. Au fur et à mesure que ce processus se poursuit, il devrait apporter la transparence et la résilience dont nous avons tant besoin. Dans un effort pour répondre aux demandes des investisseurs, Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaies du monde, a accepté de mettre en œuvre une « preuve de réserves » qui vise à prouver que la bourse n’est pas surendettée et maintient un bilan sain.
En raison de la nature de la faillite de FTX, les données montrent que davantage d’investisseurs en crypto fuient les échanges centralisés et utilisent des échanges décentralisés. Ark a analysé le volume des échanges sur les échanges centralisés et les échanges décentralisés au cours des derniers mois et a constaté que depuis l’implosion de FTX, le volume sur les échanges décentralisés a augmenté de 40 %. Cette évolution peut être considérée comme prometteuse car elle prouve que la nature décentralisée des blockchains résiste aux malversations et peut fonctionner sans l’aide d’une entité centralisée.
Enfin, Ark a évalué la position actuelle de l’une de ses crypto-monnaies préférées, le bitcoin. Dans le rapport, les analystes ont constaté que certaines mesures particulières du bitcoin, et pas seulement son prix, n’ont jamais été aussi basses et signalent qu’un des plus grands événements de capitulation est en cours. Il s’agit notamment de statistiques telles que le ratio bénéfices réalisés/pertes réalisées. Cela montre que le prix moyen d’achat et de vente d’un bitcoin a récemment atteint un niveau historiquement bas.
Le mieux
Cependant, malgré certaines statistiques inquiétantes, les macro-tendances indiquent que l’adoption à long terme reste forte. Ark utilise généralement le bitcoin pour évaluer les tendances actuelles du secteur, car il s’agit de la crypto-monnaie la plus précieuse. Ark a constaté que le nombre de propriétaires actifs de Bitcoin, défini comme un individu ou une organisation gérant le même ensemble d’adresses envoyant et recevant des fonds, a maintenu sa ligne de tendance générale de croissance, même si les conditions actuelles du marché semblent mauvaises.
Ce sont ces tendances à long terme qui confortent l’opinion d’Ark selon laquelle la décentralisation va gagner. Cette période de l’histoire de la crypto-monnaie entrera probablement dans l’infamie, mais elle pourrait servir de bifurcation où des pratiques plus responsables sont mises en place et où une plus grande poussée vers la décentralisation est encouragée. Les blockchains extrêmement décentralisées et transparentes telles que le bitcoin sont susceptibles de rester résistantes quelles que soient les conditions du marché, ce qui est l’une des principales raisons pour lesquelles Ark pense que le bitcoin est dans une classe à part et qu’il mérite un investissement à long terme.
