Celsius : L’histoire et la chute d’un géant de la DeFI

L'histoire du Réseau Celsius représente peut-être le mieux la parabole de nombreuses sociétés de crypto-monnaies, qui sont littéralement passées d'exemple de réussite à la faillite en quelques mois seulement.

Dans le sillage de l’effondrement de Terra et de son UST stablecoin, de nombreuses sociétés de crypto-monnaies liées à son écosystème n’ont pas résisté au trou de 40 milliards de dollars provoqué par la faillite de Luna.

Celsius ainsi que Three Arrows Capital, une autre faillite importante suite à cet effondrement, selon les premières estimations, était fortement exposée à Terra et à son stablecoin et a dû subir, comme son rival Voyager Digital, l’insolvabilité de certaines entreprises auxquelles elle avait prêté des fonds.

Celsius : Le début

Fondée en 2017 par Alex Mashinsky et Daniel Leon, Celsius se présente comme une révolution financière dans le paysage de la finance en crypto-monnaies, visant à engager la finance traditionnelle dans le monde des crypto-monnaies.

Après avoir réussi à lever 50 millions de dollars lors de son ICO en mars 2018 et après un an de construction et de développement de son produit, l’équipe a lancé le portefeuille Celsius début 2019. En octobre 2021, Alex Mashinsky, PDG avait déclaré que le prêteur de crypto-monnaies avait 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Celsius : La croissance

Même en mai, malgré le fait que la phase baissière du marché des crypto-monnaies avait commencé, Celsius gérait environ 11,8 milliards de dollars d’actifs. Depuis sa création, la plateforme, qui proposait un service de prêt de devises numériques, a connu des taux de croissance stupéfiants : le nombre d’utilisateurs actifs a augmenté d’environ 800 % la première année. En février 2021 Celsius avait acquis plus de 400 000 utilisateurs et détenait des parts de marché dans le secteur de plus en plus importante passant de 9 milliards de dollars de dépôts communautaires à plus de 25 à la fin de l’année.

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Celsius Network est rapidement devenu un intermédiaire pour les grands fonds et les institutions financières institutionnelles, sans oublier le secteur du détail, auquel il a offert des comptes de dépôt à haut taux d’intérêt, des lignes de crédit qui l’ont rendu en Janvier 2022 comme le plus grand compte de dépôt de crypto-monnaies au monde.

Celsius : La chute

Tout cela s’est évaporé en quelques semaines, au cours desquelles l’effondrement des marchés a également été suivi de quelques mauvais choix de la part de la direction et des fautes de gestion commises par son PDG, Alex Mashinsky, qui aurait pris seul des décisions commerciales ayant entraîné des pertes de plusieurs centaines de millions de dollars.

Tout cela a abouti à un trou dans les comptes de l’entreprise de plus de 1,2 milliard de dollars, ce qui a provoqué un dépôt de bilan.

Certains ont comparé l’échec de Celsius à celle de Lehman Brothers en 2008 pour la finance traditionnelle, qui a marqué le début de la grande crise financière de ces années-là, qui s’est propagée des États-Unis à l’Europe et à l’Asie.

En partie parce que Celsius, comme Lehman qui, quelques jours avant la faillite, était noté triple A par les agences de notation, était considéré comme l’une des entreprises les plus solides du paysage cryptographique. Cependant, le fait qu’en mai, alors que le marché des crypto-monnaies connaissait l’une des pires baisses de son histoire, la société proposait encore des rendements à deux chiffres sur son site, aurait peut-être dû tirer la sonnette d’alarme.

Le trou était également énorme car ces campagnes promotionnelles à la limite de la légalité attiraient de nombreux nouveaux utilisateurs, sachant que même en juin, quelques semaines avant la faillite, il y avait encore environ 1,7 million d’utilisateurs à son actif.

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La faillite de Celsius a été suivie quelques jours plus tard par celle de son concurrent Voyager Digital qui a déposé le bilan après Three Arrows Capital n’ai pas réussi à rembourser les intérêts d’un prêt de 670 millions de dollars contracté fin 2021.

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À propos de l’auteur, Monsieur Bitcoin

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