Après avoir exploré ses options pendant plus d'un mois, Genesis Global Holdco LLC, une filiale de Digital Currency Group (DCG), s'est placée sous la protection du chapitre 11 de la loi sur les faillites aux États-Unis, cherchant à obtenir la protection du tribunal en raison de son incapacité à remplir ses obligations personnelles. Le dépôt de bilan désigne deux de ses filiales, Genesis Asia Pacific Pte. Ltd et Genesis Global Capital, LLC, et elle a demandé au tribunal de traiter la faillite comme une affaire commune pour le trio.
Genesis Global a déclaré que ses crédits et ses dettes se situent dans une fourchette de 1 milliard de dollars et 10 milliards de dollars respectivement et qu'elle compte pas moins de 100 000 créanciers. Alors que ce passif semble très factice, le duo Genesis Asia Pacific et Genesis Global Capital a déclaré que ses propres crédits et passifs se situaient entre 100 et 500 millions de dollars.
Malgré l'insolvabilité et le dépôt de bilan, deux des filiales de Genesis continuent de fonctionner comme d'habitude. Ces filiales, y compris sa filiale offrant des produits dérivés et des services de garde, ainsi que Genesis Global Trading, n'ont pas été nommées dans un communiqué de presse.
« Nous avons élaboré un processus délibéré et une feuille de route grâce auxquels nous pensons pouvoir parvenir à la meilleure solution pour les clients et les autres parties prenantes« , a déclaré Paul Aronzon, un administrateur indépendant de Genesis. « Nous sommes impatients de poursuivre notre dialogue avec DCG et les conseillers de nos créanciers alors que nous cherchons à mettre en œuvre une voie pour maximiser la valeur et fournir la meilleure opportunité pour notre entreprise d'émerger bien positionnée pour l'avenir. »
La société a déclaré qu'elle s'attend à ce qu'à la fin du processus de restructuration, il lui reste suffisamment de fonds pour rembourser ses créanciers non structurés. Selon l'annonce, elle a retenu Moelis & Company, qu'elle avait d'abord nommé lorsqu'elle a suspendu les retraits l'année dernière, pour continuer à agir en tant que conseiller financier. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP fait office de conseiller juridique. Alvarez & Marsal fait office de conseiller en restructuration.
La faillite de Genesis et la bagarre de Gemini
L'effondrement de Genesis a été principalement alimenté par son exposition profonde à deux des faillites les plus graves de l'écosystème des monnaies numériques. Il s'agit du fonds spéculatif cryptographique Three Arrows Capital (3AC) et de FTX Derivatives Exchange. La tragédie de FTX a frappé alors que Genesis et DCG ne se sont pas encore remis de l'implosion de 3AC.
Une grande entreprise qui a fait les frais de l'effondrement actuel de Genesis est Gemini Exchange, qui avait fait confiance à Genesis comme partenaire pour son programme Earn. Avec plus de 900 millions de dollars de fonds bloqués appartenant à des clients de Gemini Earn, l'incapacité du duo à trouver une solution à l'amiable a provoqué une violente bagarre entre Cameron Winklevoss, le cofondateur de Gemini, et Barry Silbert, président du groupe de sociétés DCG.
6/ Unless Barry and DCG come to their senses and make a fair offer to creditors, we will be filing a lawsuit against Barry and DCG imminently.
— Cameron Winklevoss (@cameron) January 20, 2023
Après le dépôt de bilan, Cameron a indiqué dans un tweet qu'il pensait que les fonds dus à Gemini avaient de meilleures chances d'être récupérés. Il a même menacé d'intenter un procès si Silbert et sa société ne faisaient pas une offre équitable aux créanciers.
