Entre l'effondrement des prix du BTC, la chute de la valeur des plateformes de minage, l'augmentation des coûts d'électricité et la montée en flèche du hashrate, les opérations de minage du bitcoin sont confrontées à des conditions de marché difficiles.
Des temps difficiles pour les mineurs de bitcoins
La société de minage de bitcoins Argo Blockchain a suggéré dans une déclaration à Bloomberg aujourd'hui qu'elle pourrait bientôt fermer ses portes, car elle risque de devenir » cash flow négatif » à court terme. Argo a tenté de lever des fonds par le biais d'une vente d'actions de 27 millions de dollars, qui aurait échoué, et a eu recours à la vente de 4 000 plateformes minières pour 5,6 millions de dollars afin de gagner du temps. L'annonce a fait chuter l'action d'Argo, ARBK, de 52,28 % sur la journée ; elle est de 1,5 million d'euros. se négocie actuellement pour 0,94 $, soit une baisse de 95,48 % par rapport à son plus haut historique de 20,95 $ enregistré en novembre 2021.
Argo Blockchain n'est pas le seul mineur à rencontrer des difficultés. La semaine dernière, Core Scientific a partagé une déclaration similaire, disant qu'elle rencontrait des problèmes de liquidités et qu'elle risquait la faillite. Entre autres choses, la société a déclaré qu'elle devrait arrêter tous ses paiements de financement de la dette. En juillet, Core Scientific était la troisième plus grande société minière de Bitcoin cotée en bourse. À l'époque, sa capitalisation boursière s'élevait à à environ 525 millions de dollars ; à ce jour, ce chiffre est tombé à 70 millions de dollars.
L'année a été difficile pour les mineurs de bitcoins. Le BTC est en baisse de 70% en 2022, ce qui signifie que les exploitations minières ont dû faire face à une sévère réduction de leur principale source de revenus. La perte drastique de revenus a été aggravée par l'augmentation des dépenses due à la flambée des coûts énergétiques. Les appareils d'exploitation minière, en particulier les ASICS, ont également vu leur prix baisser (de 70 % ou 80 %), ce qui empêche les mineurs de bitcoin de mobiliser des capitaux contre leurs actifs. De plus, le hashrate du bitcoin – qui mesure la quantité de puissance de calcul nécessaire aux mineurs pour produire des blocs – maintient le taux de change à un niveau élevé de frapper de nouveaux sommets, ce qui signifie que l'exploitation minière n'a jamais été aussi compétitive qu'aujourd'hui.
In last week's report, we described how Bitcoin miners are under extreme stress.
This morning Core Scientific announced a bankruptcy warning — plunging the miner's equity down over 75%.
Miners remain the biggest intra-Bitcoin risk to the market in our view. pic.twitter.com/Z5W7VorFlp
— Reflexivity Research (@ReflexivityRes) October 27, 2022
Comment le bitcoin pourrait être affecté
Les grandes opérations minières qui luttent pour rester à flot ne sont pas un bon signe pour le marché. Un bon scénario serait qu'Argo Blockchain et Core Scientific s'avèrent être les entreprises minières les moins efficaces, laissant la place à la concurrence pour les remplacer. Cependant, il est possible que d'autres opérations minières connaissent des difficultés similaires et cherchent des moyens de survivre. Une option pourrait être de se débarrasser de leurs avoirs en BTC.
En fait, c'est exactement ce qui s'est passé en novembre 2018. Après cinq mois d'échanges entre environ 8 000 et 6 000 dollars, le BTC a fini par craquer et plonger de 50 %, à environ 3 000 dollars, en raison de la capitulation des mineurs. Certains analystes du bitcoin ont prévenu qu'une chute similaire pourrait se produire cette fois-ci, car la principale crypto-monnaie se débat dans une fourchette de 18 000 à 24 000 dollars depuis plusieurs mois, alors que le taux de hachage ne cesse d'augmenter. Cela signifie que le minage devient de moins en moins rentable.
Il est peu probable qu'Argo Blockchain et Core Scientific constituent une menace pour les marchés, car il semble que les deux sociétés aient déjà vendu des portions importantes de leurs trésors en bitcoins. Core Scientific a annoncé en juillet qu'elle avait vendu plus de 7 202 BTC le mois précédent, ramenant ses avoirs à 1 959 BTC. L'entreprise détient maintenant 24 BTC, par Bloomberg.
Néanmoins, Bitcoin Magazine Analystes PRO réclamation que les sociétés minières publiques détiennent toujours plus de 34 040 BTC d'une valeur d'environ 694 millions de dollars, et que ces opérations ne représentent qu'environ 20 % du hashrate de Bitcoin. Données provenant de Bitcoin Treasuries semblent confirmer cette estimation : selon le site Web, les trois principales sociétés minières – Marathon Digital Holdings, Hut 8 Mining Group et Riot Blockchain – détiennent actuellement un total de 27 802 BTC (d'une valeur d'environ 567 millions de dollars). Si les chiffres sont corrects, ces opérations minières pourraient provoquer une pression de vente importante si elles sont confrontées à des difficultés similaires à celles de Core Scientific ou d'Argo Blockchain.
