La chute de la semaine dernière a été l'une des pires semaines en plus de trois mois, alors que les analystes pensent qu'une hausse importante des taux de la Fed est prévue cette semaine. Les analystes de Bank of America estiment que la Réserve fédérale américaine « a encore du travail à faire » et qu'une banque centrale agressive pourrait être « un anathème pour les actions qui ont bénéficié de taux bas et de la désinflation.«
Crypto, métaux précieux, actions montrent de la volatilité avant la hausse des taux de la Fed – L'analyste Plan B dit que le bitcoin et le S&P 500 sont corrélés mais sont « des mondes complètement différents« .
Les analystes de marché de Bank of America ont déclaré dans une note en fin de semaine dernière. Les actifs mondiaux commencent difficilement la journée de lundi. Les quatre principaux indices boursiers de Wall Street ont commencé la journée en baisse après une semaine d'activité commerciale la semaine dernière difficile. Les actions de référence ont connu un léger rebond, mettant en évidence les points suivants volatilité extrême du marché et l'incertitude.
Les analystes de Bank of America prévoient que le S&P 500 perdra encore 8% cette année, et ils ont en outre souligné que le « rallye estival est terminé. » Lundi, les marchés des monnaies numériques ont glissé de 1,61% au cours des dernières 24 heures, et l'économie cryptographique se situe désormais juste au-dessus de la barre des 900 milliards de dollars, à 933,17 milliards de dollars. Bitcoin a perdu 1,67 % et l'ethereum a perdu 1,79% par rapport au dollar américain au cours des dernières 24 heures.
Les métaux précieux comme l'or et l'argent ont également enregistré des pertes lundi, l'or perdant 0,12 % et l'argent plongeant de 0,74 % par rapport au billet vert. Les marchés du bitcoin ont été extrêmement corrélés avec Actions américaines, mais certains analystes pensent que le bitcoin est un animal très différent.
#bitcoin and S&P500 are correlated. However, in the same period that S&P increased from ~$1K to ~$4K, BTC jumped from ~$10 to ~$20K. 4x versus 2000x .. completely different worlds. Short-term moves are noise, long term trends are the signal. pic.twitter.com/g50RV9U07g
— PlanB (@100trillionUSD) September 19, 2022
« Le [Bitcoin] et le S&P 500 sont corrélés« , l'analyste Plan B a tweeté lundi. « Cependant, au cours de la même période, le S&P est passé de ~1K$ à ~4K$, [bitcoin] a bondi de ~$10 à ~$20K. 4x contre 2000x … des mondes complètement différents. Les mouvements à court terme sont du bruit, les tendances à long terme sont le signal. »
- Graphique partagé par Plan B le 19 septembre 2022.
Les stratèges de Bank of America : « La Fed a encore du pain sur la planche » – Le billet vert grimpe, les bons du Trésor à 10 ans atteignent leur plus haut niveau depuis 11 ans.
En attendant, les économistes et les analystes soupçonnent la Réserve fédérale américaine va relever le taux cible des fonds fédéraux de 75 points de base cette semaine. M. Subramanian de la Bank of America a précisé que « la Fed a encore du travail à faire » et que les leçons tirées d'il y a plus de quatre décennies peuvent nous en apprendre beaucoup sur la lutte contre l'inflation.
« Une Fed belliciste peut être un anathème pour les actions qui ont bénéficié de taux bas et de la désinflation (c'est-à-dire la plupart du S&P 500), mais les leçons des années 70 nous disent qu'un assouplissement prématuré pourrait entraîner une nouvelle vague d'inflation – et que la volatilité du marché à court terme pourrait être un prix moins élevé à payer« , explique la note de Bank of America. L'avis de Subramanian fait suite au rapport que les économistes de Bank of America ont révélé à la mi-juillet.
If the Fed's not careful something is going to break. pic.twitter.com/inTtO7CZaP
— Sven Henrich (@NorthmanTrader) September 16, 2022
À l'époque, les économistes de la banque avaient déclaré qu'ils s'attendaient auparavant à une « récession de croissance« , mais les prévisions de l'été suggéraient une « légère récession de l'économie américaine cette année. » Lundi, l'analyste de marché Sven Henrich a cité la déclaration du président de la Fed, Jerome Powell, lors d'une conférence de presse en juin dernier, lorsque Powell a déclaré :: « Il est clair que la hausse de 75 points de base (pb) d'aujourd'hui est d'une ampleur inhabituelle, et je ne m'attends pas à ce que des mouvements de cette taille soient courants. » Henrich s'est ensuite moqué du président de la Fed en notant que la banque centrale procède à l'exécution de la troisième hausse de taux de 75 pb d'affilée.
Alors que presque toutes les classes d'actifs montrent un lien fort avec les pressions inflationnistes et la politique monétaire de la Fed, le dollar américain a continué à monter en flèche par rapport aux autres monnaies fiduciaires. Le site Indice monétaire du dollar américain (DYX) a touché 109,756 lundi après-midi (ET) et l'euro a atteint la parité avec le billet vert une fois de plus. Un seul yen japonais équivaut à 0,0070 $ par yen, et les bons du Trésor américain à 10 ans ont atteint un sommet de 11 ans à 3,518 % le 19 septembre.
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