Le Comité fédéral des marchés ouverts (FOMC) a relevé ses taux d'intérêt cibles de 75 points de base mercredi, soit la plus forte hausse de taux depuis 1994.
Cette hausse est conforme aux attentes du marché, qui prévoyait un comité plus agressif, les derniers chiffres de l'inflation ayant dépassé les attentes, atteignant un nouveau sommet en 40 ans à 8,6 %. Le président du FOMC, Jerome Powell, qui est également président de la Réserve fédérale américaine, avait déclaré début mai que le comité procéderait à une augmentation de 50 points de base en juin si les données du marché, telles que l'indice des prix à la consommation (IPC), étaient conformes aux attentes.
Lors d'une conférence de presse tenue après la publication de la décision de politique monétaire du FOMC mercredi, Powell a expliqué le raisonnement qui sous-tend ce changement de cap en s'appuyant sur l'inflation – qui, selon lui, a « de nouveau surpris à la hausse. »
« Au cours des prochains mois, nous chercherons des preuves que l'inflation s'est retournée« , a déclaré Jerome Powell. « Les hausses continueront de dépendre des données entrantes, mais une augmentation de 50 points de base ou de 75 points de base semble plus probable pour la prochaine réunion. »
Powell a souligné une fois de plus que le principal objectif de la Fed et de son FOMC est de ramener l'inflation à son objectif de 2%. Notamment, la dernière déclaration du comité a supprimé une ligne de sa déclaration précédente qui se lisait comme suit : « Avec un raffermissement approprié de l'orientation de la politique monétaire, le comité s'attend à ce que l'inflation revienne à son objectif de 2 % et que le marché du travail reste solide. » Toutefois, le FOMC a ajouté une ligne à ce paragraphe, indiquant qu'il est « fermement engagé » à ramener l'inflation au taux cible.
Le comité a également publié son nouveau résumé des projections économiques, un document qui rassemble les analyses et les prévisions de tous les membres du FOMC concernant la croissance du produit intérieur brut (PIB), le taux de chômage et l'inflation pour cette année et les deux suivantes.
Les participants s'attendent désormais à ce que les taux d'intérêt atteignent 3,4 % à la fin de l'année et 3,8 % à la fin de 2023, avant de diminuer les années suivantes.
Jerome Powell a réaffirmé que, conformément aux projections des membres, le comité ne s'attend pas à une récession aux États-Unis. Au contraire, il a déclaré que le FOMC surveille de près les informations économiques les plus importantes afin de faire preuve d'agilité en matière de politique monétaire.
« Nous n'essayons pas de provoquer une récession« , a déclaré Jerome Powell.
Le président de la Fed a navigué dans son discours entre ce qu'il appelle les choses que la politique monétaire peut influencer et celles qu'elle ne peut pas. Il a expliqué que si la plupart des travaux de la Fed à l'avenir viseront à rééquilibrer l'offre et la demande, les responsables politiques ne peuvent agir que sur la demande et que la plupart des responsables de l'inflation se trouvent actuellement du côté de l'offre.
Jerome Powell a mentionné la hausse des prix des produits de base due à la guerre en Ukraine et aux perturbations plus larges de la chaîne d'approvisionnement comme deux problèmes clés affectant actuellement l'inflation et donc la politique monétaire.
« Notre objectif est vraiment de ramener l'inflation à 2% alors que le marché du travail reste fort« , a déclaré Powell. « Ce qui devient plus clair, c'est que de nombreux facteurs que nous ne contrôlons pas vont jouer un rôle important pour dire si cela sera possible ou non. »
« Lorsque la demande diminue, vous pourriez voir (…) l'inflation diminuer« , a déclaré Powell, ajoutant qu'il n'était pas garanti qu'une telle réduction de la demande, qui est théoriquement au pouvoir de la Fed, soit réussie.
En ce qui concerne le marché du travail, Jerome Powell a expliqué qu'une légère hausse du chômage n'invaliderait pas une éventuelle capacité à faire baisser l'inflation.
« Si vous parveniez à faire baisser l'inflation à 2 % et à avoir un taux de chômage de 4 %, cela reste des niveaux historiquement bas« , a-t-il déclaré. « Je pense que ce serait un résultat positif. Nous ne cherchons pas à mettre les gens au chômage, bien sûr, mais vous ne pouvez pas avoir le type de marché du travail que nous voulons sans stabilité des prix. »
Notamment, le bilan de la Fed semble déjà se réduire puisque le resserrement quantitatif a commencé le 1er juin – comme indiqué lors de la précédente réunion du comité.
Le bitcoin a plongé avant la publication de la nouvelle déclaration de politique monétaire, mais a commencé à se redresser dès que Jerome Powell s'est exprimé. La monnaie numérique peer-to-peer a augmenté de 7,42% à 21 900 dollars pendant que le président de la Fed s'exprimait. Le bitcoin s'échange aux alentours de 21 700 dollars au moment de la mise sous presse.
