Le dollar atteint son plus haut niveau en 20 ans, les marchés se préparant à des taux plus élevés à long terme, après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a indiqué que les taux d'intérêt seraient maintenus plus longtemps à un niveau plus élevé afin de réduire l'inflation galopante.
L'indice du dollar, qui mesure la valeur de la monnaie par rapport à un panier de devises, a atteint un nouveau sommet de deux décennies à 109,48.
Ses homologues européens sont donc restés dans une certaine crise, même si les commentaires de la Banque centrale européenne ont relancé les attentes d'une hausse massive des taux en septembre.
L'euro était en baisse d'un quart de pour cent dans les premiers échanges européens, à 0,99415 dollar, en vue de son plus bas niveau depuis 20 ans, tandis que la livre sterling a atteint son plus bas niveau depuis deux ans et demi.
Jerome Powell a déclaré vendredi à la conférence des banques centrales de Jackson Hole que la Fed relèverait les taux aussi haut que nécessaire pour limiter la croissance et qu'elle les maintiendrait à ce niveau « pendant un certain temps » pour faire baisser l'inflation, qui est plus de trois fois supérieure à l'objectif de 2 % fixé par la Fed.
« Les commentaires de Powell ont entériné la tarification d'un taux des fonds fédéraux plus élevé pour une période plus longue« , a déclaré Kenneth Broux, stratège des devises à la Société Générale. « L'hypothèse selon laquelle la Fed commencerait à réduire les taux à la mi-2023 est prématurée« .
Les marchés monétaires ont réagi en augmentant les paris pour une hausse plus agressive des taux de la Fed en septembre, les chances d'une hausse de 75 points de base étant désormais considérées comme étant d'environ 70 %.
Les rendements du Trésor américain ont grimpé en flèche, le rendement des obligations à deux ans atteignant son plus haut niveau depuis 15 ans à environ 3,49 %, ce qui a soutenu le billet vert.
Le dollar a augmenté de 0,8 % à 138,81 yens, après avoir atteint son plus haut niveau depuis le 21 juillet, tandis que le yuan est tombé à son plus bas niveau depuis deux ans, à 6,9321 par dollar.
« Je pense que cette semaine, l'indice du dollar américain va se diriger vers 110 points, car les participants au marché continuent de prévoir des cycles de resserrement plus agressifs de la part des principales banques centrales« , a déclaré Carol Kong, associée principale pour la stratégie des devises et l'économie internationale à la Commonwealth Bank of Australia.
Lors du symposium de Jackson Hole, Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la BCE, François Villeroy de Galhau, directeur de la Banque centrale française, et Martins Kazaks, gouverneur de la banque centrale de Lettonie, ont tous plaidé en faveur d'une action politique énergique ou significative.
Alors même que le potentiel d'une forte hausse des taux de la BCE en septembre augmente, l'euro a lutté contre une crise énergétique dans le bloc qui augmente les risques de récession. Le géant public russe de l'énergie Gazprom devrait interrompre ses livraisons de gaz naturel à l'Europe du 31 août au 2 septembre.
Dans les crypto-monnaies, le bitcoin a regagné un peu de terrain mais est resté en dessous du niveau de 20 000 dollars sous lequel il a plongé pendant le week-end.
