Les contrats à terme sur actions sont restés largement inchangés tôt mercredi, dans l'attente du rapport sur l'inflation de juin. Les contrats à terme liés à l'indice Dow Jones Industrial Average ont enregistré de petits gains, progressant de 38 points, soit 0,12 %. En outre, les contrats à terme sur le S&P 500 ont progressé de 0,12 %, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,23 %.
Au-delà des contrats à terme sur actions, comment l'inflation influe-t-elle sur l'IPC ?
À la lumière de ces développements, il est fort probable que les chiffres de l'indice des prix à la consommation (IPC) de juin prochain augmentent de 8,8 % en glissement annuel. Si tel est le cas, cette augmentation se traduira par une lecture encore plus élevée que la hausse de 8,6 % enregistrée en mai, la plus importante depuis décembre 1981, soit près de 41 ans. En outre, les économistes suggèrent également que l'IPC global de juin pourrait marquer le pic de l'inflation à l'heure actuelle. Cette analyse tient compte de la baisse du prix de l'essence.
Commentant la situation de l'IPC, Lindsey Bell, analyste chez Ally Financial Inc, société leader des services financiers numériques, a déclaré :
« Le marché anticipe que le mois de juin sera le nouveau pic. La lecture est susceptible de confirmer ce que le rapport sur l'emploi de vendredi nous a dit – que la Fed s'en tiendra à son calendrier agressif de resserrement des taux. »
Les attentes tourbillonnantes suggèrent également que la Réserve fédérale pourrait se sentir obligée de procéder à une nouvelle hausse de 75 points de base lors de la réunion de juin. Le mois dernier, la banque centrale américaine a augmenté ses taux d'intérêt de référence de 0,75 pour les porter entre 1,5 % et 1,75. Une telle décision budgétaire représente la hausse de taux la plus agressive de la Fed en vingt-huit ans.
Pendant ce temps, l'inflation de base, qui exclut l'essence et les denrées alimentaires, continue de ralentir pour le troisième mois consécutif. L'IPC de base de juin devrait atteindre 5,7 %, contre 6 % en mai. Cela représenterait une hausse de 0,5 % ; passer de 6 % en mai à 5,7 %, ce qui révèle une hausse de 0,5 % par rapport aux 0,6 % de mai. Avant cela, l'IPC de base avait atteint un sommet à 6,5 % en mars.
Certains analystes estiment que la Fed risque de déclencher une récession de grande ampleur en augmentant les taux d'intérêt.
Alors que la Fed continue de s'attaquer aux chiffres de l'inflation au milieu des performances des marchés boursiers et des contrats à terme, les observateurs notent également d'autres paramètres macroéconomiques. L'un de ces paramètres est le rapport sur les résultats trimestriels attendus de plusieurs grands noms de l'économie cette semaine. Selon Andy Sparks, économiste chez MSCI, « la crédibilité de la Fed sera testée dans les mois à venir avec la publication des chiffres de l'inflation et des bénéfices des entreprises. »
Sparks ajoute également que l'intention de la Fed de contenir l'inflation pourrait invariablement finir par avoir un effet cataclysmique sur l'économie. Comme il l'explique :
« Les récentes actions agressives de la Fed pour faire baisser l'inflation courent également le risque de dépasser les limites, poussant une économie qui montrait des signes de faiblesse vers une récession de grande ampleur. »
Néanmoins, les investisseurs continueront de suivre de près les résultats des entreprises de cette semaine pour mesurer les effets de l'inflation. Le géant des boissons PepsiCo a déjà donné le coup d'envoi du rapport de cette semaine avec des résultats solides. En conséquence, l'entreprise new-yorkaise a relevé ses prévisions de revenus pour le reste de l'année.
Les géants de la finance, comme JPMorgan, font également partie de ceux qui devraient publier leurs résultats trimestriels cette semaine.
