Morgan Stanley a annoncé que son fonds européen avait mis de côté des liquidités pour investir dans le marché du bitcoin. Selon son rapport annuel aux actionnaires déposé le 5 janvier auprès de la SEC, le European Opportunity Fund de la société a délibérément tenté d'investir dans le marché volatil des crypto-monnaies par le biais de contrats à terme réglés en espèces ou indirectement par le biais de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Suite à l'annonce, les actions MS ont gagné environ 2,24 % au cours des cinq derniers jours pour s'échanger à environ 87,77 dollars pendant les heures d'ouverture lundi. La banque d'investissement mondiale, qui gère plus de 6 500 milliards de dollars d'actifs, aurait acheté pour 3,6 millions de dollars de GBTC au nom de ses clients.
« Le Fonds peut, conformément à ses principales stratégies d'investissement, investir jusqu'à 25 % de son actif total dans une filiale à 100 % du Fonds organisée comme une société de droit des îles Caïmans, Europe Opportunity Cayman Portfolio, Ltd. (la « Filiale »). La filiale peut investir dans le bitcoin indirectement par le biais de contrats à terme réglés en espèces ou indirectement par le biais d'investissements dans Grayscale Bitcoin Trust (BTC) (« GBTC »), un véhicule d'investissement privé qui investit dans le bitcoin« , selon les documents déposés auprès de la SEC.
Néanmoins, la société a averti que la valeur du GBTC pourrait chuter « précipitamment » jusqu'à zéro en raison de changements réglementaires, d'une crise de confiance, d'une faille ou d'un problème opérationnel dans le réseau bitcoin, ou d'un changement de préférence des utilisateurs pour des crypto-monnaies concurrentes.
En outre, la société mère de Grayscale, Digital Currency Group, est en difficulté suite à une exposition importante à l'implosion de FTX et d'Alameda. Notamment, Grayscale détient environ 653 633 bitcoins pour des investisseurs privés, ce qui en fait une importante baleine cryptographique.
Morgan Stanley rejoint les investisseurs institutionnels qui s'intéressent au marché du bitcoin et des crypto-monnaies
Morgan Stanley est entré sur le marché des crypto-monnaies pour diversifier son portefeuille contre les mauvaises performances du marché boursier dans le monde. Cependant, les risques associés au marché des crypto-monnaies ont augmenté de manière exponentielle au cours des derniers mois. De plus, la société mère de Grayscale, DCG, risque la faillite, ce qui pourrait faire chuter encore plus le marché des crypto-monnaies dans les mois à venir.
« En bref, si DCG fait faillite, la société pourrait être obligée de liquider ses actifs. Cela pourrait obliger DCG à vendre ses positions considérables dans GBTC et ses positions inconnues dans ETHE et d'autres fiducies Grayscale. »
Rappelons que Gemini a accusé Genesis Trading de DCG de ne pas avoir payé 900 millions de dollars à ses clients du programme Earn.
Investors should pay attention to the ongoing financial distress related to Digital Currency Group (DCG) as the outcome could severely impact crypto markets.
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— Arcane Research (@ArcaneResearch) January 4, 2023
Néanmoins, Morgan Stanley et d'autres grandes banques dans le monde ont montré un intérêt à long terme pour le marché du bitcoin et de la blockchain. En outre, les régulateurs du monde entier élaborent des politiques visant à adopter le bitcoin comme classe d'actifs.
