L'effondrement de la bourse de crypto-monnaies FTX ne devrait pas avoir d'impact sur le marché financier mondial, estime Luis de Guindos, vice-président de la Banque centrale européenne (BCE), qui s'inquiète davantage de la forte inflation qui touche la zone euro.
Lors de la présentation du rapport semestriel sur la stabilité financière de l'Europe, le dirigeant de la BCE a déclaré ne pas être surpris par l'effondrement d'un projet du secteur des crypto-monnaies. Il a toutefois été impressionné par la « rapidité » de l'effondrement d'une bourse qui, jusqu'à récemment, représentait le deuxième plus grand volume d'échanges au monde.
FTX est une bourse de crypto-monnaies qui a été déclarée en faillite le 11 novembre. Par la suite, il est apparu que les fonds des clients auraient été utilisés, sans leur consentement, dans des transactions risquées par l'intermédiaire d'Alameda Research.
Cette société a utilisé avec le jeton natif FTX comme garantie, ce qui a facilement conduit à une crise de liquidité à la bourse après les enquêtes publiées par Coindesk.
Pour Luis de Guindos, alors que certains analystes établissent un lien entre l'affaire FTX et l'effondrement de Lehman Brothers, il écarte les répercussions sur l'ensemble du système financier mondial. « Mon impression est que [les retombées] se limitent à l'espace des crypto-monnaies« , a-t-il ajouté.
9. SBF investments span the ecosystem. pic.twitter.com/ShmhHECyAp
— Genevieve Roch-Decter, CFA (@GRDecter) November 12, 2022
Le vice-président de la BCE s'est probablement appuyé sur le fait que tous les investissements ont été réalisés dans des entreprises du secteur des cryptoactifs, on note que plusieurs politiciens américains auraient reçu des méga-dons.
Luis de Guindos parle des risques pour la stabilité financière dans le rapport semestriel de 130 pages de la Banque centrale européenne, où il n'est pas question de bitcoin ou d'autres cryptoactifs. Il souligne seulement que les crypto-monnaies sont « le moyen de paiement dominant en réponse aux cyber-attaques« , comme le rapportent les médias.
L'inflation ébranle la stabilité financière de l'Europe
Le rapport sur la stabilité financière de la Banque centrale européenne met l'accent sur les risques découlant de l'inflation et de la faible croissance économique qui placent la zone euro au bord d'une récession technique.
« Les particuliers et les entreprises ressentent déjà l'impact de la hausse de l'inflation et du ralentissement de l'activité économique« , déclare le vice-président de la BCE dans son évaluation de l'augmentation des risques pour l'économie.
Le document de la BCE reflète également la vulnérabilité croissante des ménages européens, ainsi que des entreprises et des gouvernements, qui sont désormais plus endettés.
Elle prévient que la hausse des prix des produits de base et des factures de gaz et d'électricité réduit le pouvoir d'achat des ménages et, potentiellement, leur capacité à rembourser les prêts, en particulier dans les groupes à faible revenu.
L'inflation a largement dépassé les attentes en décembre 2021. Même dans de nombreux pays, les taux réels ont doublé les projections, l'Europe étant l'une des régions où l'impact inflationniste est le plus élevé.
Luis de Guindos est alarmé par les effets de l'inflation, mais ne remet généralement pas en cause la politique monétaire expansionniste de la BCE, qui crée des euros et inonde l'économie. Il semble ne pas tenir compte du fait que, par la loi de l'offre et de la demande, un volume élevé d'argent dans le système réduit la valeur des monnaies nationales et, face à cette dévaluation, les prix des produits augmentent.
