Le jeudi 10 novembre, Wall Street s’est réjouie après que la lecture des prix à la consommation d’octobre ait montré que l’inflation avait déjà atteint son sommet. Les trois grands indices ont enregistré une forte hausse hier. Le Dow Jones Industrial Average a bondi de 3,7 %, soit 1 201 points, et a terminé la séance à 33 715,37. Il s’agit de l’une des plus fortes hausses journalières de l’indice au cours des derniers mois.
Tout comme le Dow Jones, le S&P 500 a également progressé de 5,5 %, soit 207 points, pour atteindre 3 956 points. Il s’agit de la plus forte hausse de l’indice depuis avril 2020. De même, l’indice Nasdaq Composite a réalisé une performance exceptionnelle avec un gain de 7,5 %, soit 700 points, pour atteindre 11 114 points.
Comme indiqué, la raison de ce rallye est le ralentissement de l’inflation. L’indice des prix à la consommation (IPC) pour le mois dernier n’a augmenté que de 0,4 %, s’établissant à 7,7 %. Il s’agit d’un ralentissement par rapport au taux annuel de 8,2 % enregistré le mois dernier. En outre, le mois d’octobre a connu la plus faible augmentation annuelle de l’IPC depuis le début de 2022.
Les économistes du Dow Jones s’attendaient à un bond de 0,6 % et à un taux d’inflation de 7,9 % le mois dernier. Si l’on exclut les coûts de l’alimentation et de l’énergie, l’IPC de base n’a augmenté que de 0,3 %, s’établissant à 6,3 % sur une base annuelle. Tim Courtney, d’Exencial Wealth, a déclaré à propos de cette évolution :
« Les taux d’intérêt continuent de tout faire tourner sur les marchés. Avec la baisse de l’IPC d’aujourd’hui, le marché parie désormais assez clairement qu’il pense que les [hausses] de taux d’intérêt touchent à leur fin. Les actions sensibles aux taux d’intérêt se portent donc très, très bien. »
Les rendements du Trésor baissent
Alors que Wall Street a connu une reprise massive jeudi, les rendements du Trésor ont plongé avec le rapport sur l’IPC. Les rendements du Trésor à 10 ans ont chuté de 30 points de base à 3,81 %. Plusieurs traders sont convaincus qu’avec le taux d’inflation actuel, la Réserve fédérale devrait ralentir son resserrement agressif de la politique monétaire.
Les rendements du Trésor à 2 ans ont également baissé de 30 points de base à 4,32%. D’autre part, le dollar américain a atteint son pire niveau depuis 2009 par rapport aux autres devises.
La hausse de 7 % du Nasdaq a été soutenue par une forte reprise des valeurs technologiques. Ces valeurs ont le plus progressé après avoir été durement touchées par l’inflation et la hausse des taux d’intérêt. Amazon.com a fait un solide bond de 12,2 %, tandis qu’Apple et Microsoft ont chacun gagné plus de 8 %. Le cours de l’action de Meta a également bondi de plus de 10 %.
Mais Matthew Graham, directeur de l’exploitation de Mortgage News Daily, pense que les taux d’intérêt ne baisseront pas de façon spectaculaire de sitôt : « C’est le meilleur argument à ce jour pour dire que les taux ont fini d’augmenter, mais la confirmation exige que l’IPC du mois prochain raconte la même histoire« , a-t-il déclaré.
