Le secteur de l’immobilier en Chine connaît actuellement des problèmes financiers. À cet égard, certains affirment que le pays connaît en réalité une crise financière sans précédent, les banques étant au bord de l’effondrement.
China is facing an unprecedented financial crisis with the housing markets on fire and banks on the verge of collapse!
Just what da fook is happening?
— Lark Davis (@TheCryptoLark) August 21, 2022
C’est ce que affirme le crypto-investisseur Lark Davis, il rapporte que 75% de la richesse de la Chine réside dans l’immobilier ce qui expose fortement le citoyen moyen à l’éclatement éventuel de bulles dans ce secteur.
En outre, les défauts d’obligations chinoises ont atteint 20 milliards de dollars en 2022, soit plus du double du chiffre de 2021, et 18 des 19 entreprises internationales chinoises qui ont fait faillite en 2021 étaient des sociétés immobilières.
Les créances des banques sur ceux qui ont contracté un prêt hypothécaire pour acheter un bien immobilier se détériorent également de manière significative en Chine, d’une certaine manière similaire à ce qui s’est passé en 2008 aux États-Unis avec l’effondrement consécutif des prêts hypothécaires à risque.
Même la forte exposition de certaines banques chinoises à des sociétés immobilières défaillantes a conduit certaines d’entre elles à interrompre les retraits, d’abord dans les zones rurales de cet immense pays, puis dans les grandes villes.
Selon Lark Davis, si le marché immobilier chinois s’effondre, les retombées pourraient être aussi graves que celles de 2008, voire pires, car la Chine est aujourd’hui un pays en pleine expansion et partie intégrante de l’économie mondiale.
Cependant, certains affirment que la situation pourrait s’améliorer au cours de l’année à venir, et que le pire pourrait être ce qui se passe actuellement.
Il ne faut pas oublier que cette situation dure maintenant depuis environ un an, c’est-à-dire depuis que Evergrande la deuxième plus grande société immobilière de Chine, est entrée en crise au milieu de l’année dernière frôlant a plusieurs reprises la faillite.
Les interventions économiques de la Chine
Jusqu’à présent, l’État chinois est toujours intervenu pour empêcher l’effondrement du secteur, et apparemment, il a toujours réussi.
Par exemple, un rapport de la Banque centrale chinoise montre comment, contrairement aux banques centrales américaine et européenne, elles n’ont pas lancé un assouplissement quantitatif majeur en 2020, mais ont attendu début 2021 pour entamer une politique monétaire expansionniste qui a atteint un pic début 2022. Le bilan actuel de la PBoC n’est que de 10 milliards d’euros, 6 % supérieur à son niveau d’avant la pandémie alors que le bilan de la Fed est encore plus du double du bilan pré-pandémique.
Donc, en théorie, la banque centrale chinoise dispose encore de nombreuses réserves qu’elle peut utiliser si elle veut éviter un effondrement généralisé du secteur immobilier, et elle semble effectivement avoir l’intention de les utiliser en cas de besoin.
Il suffit de dire que l’inflation officielle en Chine est de 2,7% alors qu’aux États-Unis, elle est d’environ 9 %.
Donc, bien que les problèmes soient là, et les risques en théorie aussi, le scénario est celui d’un pays qui peut encore être capable de réagir et d’éviter le pire.
