Un rebond technique sur le marché crypto, et les baleines crypto sortent de l’ombre. Après un mois de novembre 2025 chaotique, marqué par le « Black Friday crypto », des sorties d’ETF de 3,79 milliards de dollars et une correction brutale, les plus gros détenteurs de cryptomonnaies déclenchent la deuxième plus importante vague d’accumulation de l’année. Le Bitcoin (BTC), l’Ethereum (ETH), Chainlink (LINK) et Zcash (ZEC) affichent désormais des signaux techniques de rebond. Des achats massifs institutionnels portent ce mouvement, alors même que le sentiment de marché stagne en zone de « Peur Extrême ».
Pour les traders français, ce mouvement représente une opportunité de repositionnement stratégique. Ils doivent agir dans un contexte réglementaire de plus en plus encadré par la Direction générale des Finances publiques (DGFiP).
Analyse graphique et data On-Chain : Le marché au point d’inflection
L’analyse des données de la blockchain (on-chain) et des graphiques techniques montre un marché en tension maximale.
Bitcoin franchit le support critique à 85 000 $
Au 24 novembre 2025, le Bitcoin oscille autour de 86 000 à 87 000 dollars. Il a testé avec succès sa zone de support majeure, située entre 85 000 et 91 500 dollars. Cette consolidation technique intervient après une chute de près de 30% depuis le sommet d’octobre (126 255 dollars). Cette correction a effacé pratiquement tous les gains de 2025.
Les analystes définissent désormais les niveaux clés à surveiller :
- Support : 85 000 $(support moyen terme), 75 000$ (support long terme critique).
- Résistance : 94 000 $- 96 000 $ (résistance immédiate), 99 000 $- 100 000 $ (ancien support devenu pivot), 106 000 $- 108 000 $ (ancien ATH).
Le Relative Strength Index (RSI) du marché global est tombé en zone de survente à 25 cette semaine. Historiquement, c’est un signal précurseur de rebond. L’indice Fear & Greed affiche 13. C’est un niveau d’extrême peur rarement observé, comparable aux creux de mars 2025.
Ethereum consolide au-dessus de 2 800 $, les Whales accumulent 6,4 Milliards $
L’Ethereum se négocie actuellement autour de 2 809 dollars (+3,09% sur 24h). Il a trouvé un support solide après sa chute sous les 3 000 dollars. Les prévisions pour novembre tablent sur une fourchette entre 3 385 et 4 078 dollars, avec une moyenne attendue à 3 731 dollars si le rebond se confirme.
Le signal le plus haussier provient des données « on-chain ». Les portefeuilles « whales » ont ajouté 1,64 million d’ETH (environ 6,4 milliards de dollars) en octobre 2025. Ils ont accumulé malgré la baisse des prix de 7% sur la période. Cette accumulation institutionnelle massive contraste avec le recul des détenteurs « retail » (particuliers). Le ratio d’accumulation des « retail » est passé de 31,27% à 30,45%.
Chainlink et Zcash : Les altcoins suivent le mouvement
Chainlink (LINK) se stabilise autour de 12,31 à 12,56 dollars. Cette stabilisation suit une période d’accumulation massive par les « whales ». Les analystes ont identifié l’achat de plus de 15 millions de tokens LINK (165 millions de dollars) par de gros investisseurs fin octobre/début novembre.
Zcash (ZEC) affiche une performance remarquable. Son prix actuel se situe entre 565 et 640 dollars. Il enregistre une hausse de 118,78% sur le dernier mois. L’anticipation du « halving » de novembre 2025 a catalysé un regain d’intérêt. Les experts tablent sur une moyenne de 600,95 dollars pour novembre.
Détection des mouvements institutionnels : La stratégie des Baleines décodée
Le véritable indicateur de retournement ne se trouve pas dans le prix, mais dans les portefeuilles des plus gros acteurs.
45 000 BTC accumulés en une semaine par les Whales
Les données « on-chain » révèlent un tournant majeur. Le Bitcoin a enregistré sa deuxième plus importante accumulation hebdomadaire de « whales » en 2025. Ces dernières ont absorbé plus de 45 000 BTC en une semaine début novembre. Cette vague d’achats fait écho à l’accumulation record de mars 2025, qui avait précédé un rallye significatif.
L’analyse de CryptoQuant entre le 24 octobre et le 7 novembre 2025 détaille cette redistribution des forces :
- Grandes Baleines (>10 000 BTC) : Leurs avoirs ont plus que doublé. Ils sont passés de 26 870 à 62 890 BTC (+36 000 BTC). Ce groupe manifeste une confiance structurelle exceptionnelle.
- Petites Baleines (1 000-10 000 BTC) : La pression vendeuse s’est atténuée.
- Dauphins (100-1 000 BTC) : Ils ont drastiquement réduit leurs positions de 173 980 à 81 450 BTC. Ils traduisent une prise de profits et une capitulation.
Cette configuration confirme un schéma classique : les investisseurs moyens capitulent tandis que les institutions accumulent massivement. Le nombre d’adresses détenant au moins 1 000 BTC a atteint 1 384, son plus haut niveau depuis quatre mois.
ETF Bitcoin : Après l’hémorragie, des signes de stabilisation
Les ETF Bitcoin américains ont subi une hémorragie historique en novembre 2025. Ils ont enregistré 3,79 milliards de dollars de sorties nettes. Ce chiffre marque un changement brutal de sentiment.
Cependant, les flux détaillés montrent une stabilisation récente :
- 20 novembre : -448,7 millions $
- 19 novembre : +169,5 millions $ (première entrée nette significative de la semaine)
- 18 novembre : -537,6 millions $* **14 novembre :** -1 129,2 millions$ (pic de la panique)
L’IBIT de BlackRock a enregistré les plus fortes sorties (-1,426 milliard $ sur 10 jours). Mais l’entrée nette du 19 novembre, en pleine « Peur Extrême », est un signal technique important. Il suggère que de nouveaux institutionnels commencent à considérer ces prix comme un point d’entrée.
Conséquences pour les traders français : Timing et réglementation
Pour les investisseurs français, ce scénario offre une opportunité, mais elle s’inscrit dans un cadre fiscal de plus en plus surveillé.
Le cadre fiscal 2025 à respecter impérativement
Le régime du Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) à 30% (« Flat Tax ») s’applique automatiquement aux plus-values (conversion en euros, achat de biens/services).
Deux obligations déclaratives sont critiques :
- Déclaration des plus-values : Vous devez déclarer toutes les plus-values réalisées durant l’année 2025 (lors de votre déclaration au printemps 2026).
- Déclaration des comptes étrangers : Vous devez signaler tous vos comptes d’actifs numériques ouverts sur des plateformes étrangères (Binance, Kraken, etc.) via le formulaire 3916-bis.
L’administration fiscale (DGFiP) a durci ses contrôles. Les pénalités montent à 40% pour déclaration insuffisante et 80% pour activité dissimulée. Surtout, dès janvier 2026, la directive DAC8 (échange automatique d’informations) entrera en vigueur. Elle rendra la traçabilité des transactions quasi totale en Europe.
Stratégie d’Entrée : Profiter de la zone de sur-vente
Le positionnement actuel du marché offre plusieurs opportunités tactiques pour les traders français avertis :
- Accumulation progressive entre 85 000 et 90 000 $ pour le Bitcoin.
- Surveillance du franchissement de 94 000 $- 96 000 $ comme signal de confirmation du rebond.
- Diversification sur Ethereum entre 2 800 et 3 200 $, une zone soutenue par l’accumulation « whale ».
- Positionnement opportuniste sur Chainlink (support 13 $) et Zcash (momentum pré-halving).
FAQ : Comprendre la stratégie « Whale »
Qu’est-ce qu’une « whale » et pourquoi leur activité est-elle importante ?
Une « whale » (baleine) désigne un détenteur possédant une quantité très importante de cryptomonnaies (généralement >1 000 BTC). Leur activité est cruciale. Leurs décisions d’achat ou de vente massives influencent directement la liquidité et la direction du marché. L’accumulation « whale » est historiquement le signal le plus fiable d’une montée imminente des prix.
Pourquoi les « whales » accumulent-elles pendant les corrections ?
Les « whales » appliquent une stratégie contra-cyclique. Elles achètent massivement lorsque le sentiment « retail » est en « Peur Extrême » et que les prix sont survendus. Cette approche leur permet d’obtenir des prix d’entrée optimaux. Elles absorbent l’offre des petits investisseurs qui capitulent. La configuration actuelle (Fear & Greed à 13, RSI à 25) reproduit exactement les conditions d’accumulation de mars 2025.
Quel est le risque d’un « bull trap » (piège haussier) ?
Un « bull trap » (faux rebond) survient lorsqu’une hausse temporaire piège les acheteurs avant une reprise de la baisse. Les analystes estiment ce risque à environ 10% actuellement. Ce risque est faible, compte tenu de la solidité de l’accumulation « whale » (+45 000 BTC) et de la tenue du support à 85 000 $. Le vrai test sera le franchissement durable des 94 000 $- 96 000 $.
Comment les traders français peuvent-ils répliquer cette stratégie ?
La réplication partielle est possible via quatre principes :
- Accumulation progressive en zone de survente (DCA – Dollar Cost Averaging).
- Privilégier les supports techniques majeurs comme points d’achat (85 000 $pour BTC, 3 000$ pour ETH).
- Maintenir une vision moyen-long terme.
- Suivre les flux ETF et les métriques « on-chain » pour ajuster le timing.
Conclusion : Ne manquez pas le timing institutionnel
Tout bien considéré, le marché crypto traverse un point d’inflexion majeur en cette fin novembre 2025. Après une correction brutale, la deuxième plus grosse vague d’accumulation « whale » de l’année est en cours. 45 000 BTC ont été absorbés en une semaine.
Le Bitcoin consolide sur son support critique à 85 000 $. L’Ethereum à 2 809 $ bénéficie de 6,4 milliards de dollars d’achats « whale ». Chainlink et Zcash montrent des signaux similaires.
En définitive, pour les traders français, cette configuration offre une fenêtre tactique en zone de survente (RSI 25, Fear & Greed 13). Le cadre fiscal est désormais clair (PFU 30%). Les « whales » ont pris position. Le timing institutionnel est lancé. La volatilité de cette semaine déterminera si le rebond technique se transforme en « Santa Rally » de fin d’année.
