Le PDG de Tesla, Elon Musk, a averti qu'une hausse majeure des taux de la Réserve fédérale risquait de provoquer une déflation dans l'économie américaine. L'avertissement de Musk fait suite à une analyse de Cathie Wood, PDG d'Ark Invest, qui a averti que « les indicateurs d'inflation avancés comme l'or et le cuivre signalent le risque de déflation.«
Elon Musk, les hausses de taux de la Fed et la déflation
Le PDG de Tesla et Spacex, Elon Musk, a tweeté vendredi soir que « Une hausse importante des taux de la Fed risque de provoquer une déflation« . Son tweet a attiré beaucoup d'attention. Au moment où nous écrivons ces lignes, il a été liké 80 000 fois et retweeté près de 7 000 fois.
A major Fed rate hike risks deflation
— Elon Musk (@elonmusk) September 9, 2022
Les commentaires ont afflué, certains étant d'accord avec le PDG de Tesla tandis que d'autres ont insisté sur le fait qu'il avait tort au sujet de l'économie américaine. Raoul Pal, PDG de Real Vision et investisseur en crypto-monnaies, s'est dit d'accord avec Musk, en tweetant : « Ouaip. C'est plutôt cuit dans le gâteau. »
Le fondateur de Northmantrader et principal stratège de marché, Sven Henrich, a souligné que le danger est que la Réserve fédérale soit « obtuse aux conséquences. » Il a précisé que la banque centrale était « trop lente à réagir en premier lieu » et qu'elle « appuie maintenant sur les freins« , soulignant que la Fed est « trop dépendante des données rétrospectives et risque de tout casser rapidement. »
Peter Schiff a offert un point de vue différent, répondant à Musk :
Il risque l'hyperinflation. L'augmentation du coût du service de la dette, une récession sévère, l'explosion des déficits budgétaires fédéraux et l'effondrement des prix des actifs produiront une crise financière pire que celle de 2008. La Fed répondra par un assouplissement quantitatif massif, ce qui fera chuter le dollar et fera monter en flèche les prix à la consommation.
Les politiciens ont également pris part à la conversation. La députée américain Nancy Mace a déclaré : « Si Joe Biden et Nancy Pelosi n'avaient pas dépensé des trillions de dollars que nous n'avons pas, nous n'aurions pas cette conversation… »
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a récemment souligné la position faucon de la banque centrale lors de son discours à Jackson Hole. Il a noté que la lutte de la Fed contre l'inflation « entraînera une certaine douleur« . De nombreuses personnes s'inquiètent du relèvement des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, notamment la sénatrice américaine Elizabeth Warren, qui a déclaré qu'elle était « très inquiète » que l'action de la banque centrale fasse basculer l'économie américaine dans la récession.
The Fed is basing monetary policy decisions on lagging indicators: employment and core inflation. Leading inflation indicators like gold and copper are flagging the risk of deflation. Even the oil price has dropped more than 35% from its peak, erasing most of the gain this year. https://t.co/e45KJWrjOZ
— Cathie Wood (@CathieDWood) September 7, 2022
Le tweet de Musk fait suite à un analyse par Cathie Wood, PDG d'Ark Invest, qui a mis en garde contre la déflation mercredi. « La Fed fonde ses décisions de politique monétaire sur des indicateurs retardés : l'emploi et l'inflation sous-jacente », a-t-elle détaillé en précisant :
Les indicateurs avancés d'inflation comme l'or et le cuivre signalent le risque de déflation. Même le prix du pétrole a chuté de plus de 35 % par rapport à son sommet, effaçant ainsi la majeure partie des gains réalisés cette année.
« L'un des meilleurs indicateurs de l'inflation, le prix de l'or a atteint un pic il y a plus de deux ans, en août 2020, à 2 075 dollars et a chuté d'environ 15 %. Les prix du bois ont chuté de plus de 60 %, le cuivre de -30 %, le minerai de fer de -60 %, les DRAM de -46 % et le pétrole brut de -35 %« , a expliqué Cathie Wood.
« Plus en aval, les détaillants semblent nager dans des stocks qu'ils pourraient être contraints de réduire de manière agressive afin de libérer les étagères pour les marchandises. La surprise pourrait être la déflation de l'IPC et du déflateur PCE d'ici la fin de l'année« , a ajouté le dirigeant. « Dans le pipeline, l'inflation se transforme en déflation« .
Elon Musk a déclaré en août que l'inflation a atteint un pic et « va chuter rapidement. » Il a également prédit que nous aurons probablement une récession d'environ 18 mois.
