Le géant suisse des services financiers et de la banque d’investissement mondiale Credit Suisse AG a dévoilé son intention de vendre son hôtel emblématique, le célèbre Savoy Hotel, situé dans le quartier financier de Zurich. Cette décision a alimenté les spéculations selon lesquelles le Credit Suisse pourrait ne pas être aussi liquide qu’on le craignait, ce qui risque de peser sur la position en actions de la banque.
Dans le cadre du plan à plus long terme visant à rééquilibrer sa position financière, le Credit Suisse a déclaré qu’il allait racheter son portefeuille de dettes afin de réduire l’ensemble du passif d’une bonne marge. Dans une déclaration partagée pour annoncer le mouvement, la banque a déclaré :
« Les transactions sont conformes à notre approche proactive visant à gérer la composition globale de notre passif et à optimiser les charges d’intérêts, et nous permettent de profiter des conditions du marché pour racheter des dettes à des prix attractifs. »
Au fil du temps, le Credit Suisse a été dans le collimateur de scandales majeurs. La société est exposée à hauteur de 5 milliards de dollars à Archegos, un important fonds spéculatif qui s’est effondré en mars de l’année dernière. Les tensions financières de l’époque ont ébranlé la société et la direction de l’entreprise, en particulier le directeur général, a dû être changée.
Le nouveau PDG, Ulrich Koerner, tente d’aider la banque à se remettre sur pied et, bien qu’il fasse beaucoup pour restructurer l’entreprise, il admet que celle-ci se trouve à un moment critique.
Au milieu de la chute du cours de l’action et de l’augmentation des Credit Default Swap (CDS), la société maintient toujours la perspective qu’elle a couvert ses affaires. Dans le cadre de la mesure de rachat de la dette, le Credit Suisse envisage une offre publique d’achat en espèces portant sur huit titres de créance de premier rang libellés en euros ou en livres sterling, et sur 12 titres libellés en dollars américains. Alors que le premier titre vaut jusqu’à 1 milliard d’euros, le second vaut jusqu’à 2 milliards d’euros.
Le Credit Suisse ne peut pas alimenter un moment Lehman Brothers
L’écosystème financier mondial a évolué à travers une série de scandales et de ralentissements, dont l’un est alimenté par la banque d’investissement Lehman Brothers, responsable de la crise financière mondiale de 2008.
Avec l’état de détresse actuel de Credit Suisse, ainsi que d’autres grandes banques dont les CDS ont également augmenté ces derniers temps, beaucoup craignent qu’une situation à la Lehman Brothers ne se développe. MSCI, une société financière américaine, a apaisé ces craintes, notant qu’un moment Lehman Brothers est loin de se profiler à l’horizon sur la base du fait que la pente des courbes d’écart de crédit s’est généralement accentuée, plutôt que de s’inverser.
« L’inversion de la courbe refléterait les préoccupations des investisseurs en matière de défaut à court terme, ce qui a été observé en 2008 dans toutes les banques. Credit Suisse est la seule grande banque pour laquelle la courbe s’est récemment aplatie« , ont noté les directeurs exécutifs de la recherche de MSCI, Gergely Szalka et Thomas Verbraken. « Tout cela pour dire que les données du marché suggèrent qu’un moment Lehman pour les banques européennes ne semble pas probable pour le moment.«
