BendDAO est un projet dit « NFTfi » qui permet aux détenteurs de NFT d’emprunter des ETH lorsqu’ils verrouillent leurs actifs.
Qu’est-ce que BendDAO ?
Les membres de la communauté cryptographique sont de plus en plus préoccupés par le fait qu’une autre cascade potentielle de liquidation se profile à l’horizon, cette fois sur le marché des NFT.
L’inquiétude est centrée sur BendDAO, l’un des nombreux protocoles dits » NFTfi » qui cherchent à accélérer la financiarisation du marché des NFT. BendDAO est un protocole de prêt conçu pour les NFT. Les déposants d’ETH peuvent fournir des liquidités pour obtenir un rendement (il paie actuellement 8,15 % de TAEG en ETH et BEND), tandis que les détenteurs de NFT peuvent emprunter de l’ETH lorsqu’ils verrouillent leurs actifs. En retour, les collectionneurs obtiennent une utilité sur leurs actifs au-delà de la simple flexion ou de la possession d’un NFT. Lorsqu’une personne verrouille un NFT dans BendDAO, elle peut emprunter jusqu’à 40 % du prix plancher de cette collection. Cependant, si le prix plancher baisse et s’approche de la valeur initiale du prêt, le NFT peut être liquidé et mis aux enchères. Dans ce cas, l’emprunteur a 48 heures pour rembourser le prêt ou s’exposer à la liquidation.
There are currently 32,267 ETH ($59,048,610) worth of NFTs being used as collateral for loans on BendDAO alone
For the first time ever, a lot of these are at serious peril of liquidation
A thread on the single biggest risk to the NFT market that nobody is talking about
— Cirrus (@CirrusNFT) August 17, 2022
Un collecteur NFT connu sous le nom de Cirrus s’est rendu sur Twitter pour tirer la sonnette d’alarme sur BendDAO mercredi, soulignant que 59 millions de dollars de NFT avaient été déposés sur le protocole en tant que garantie et que beaucoup risquaient d’être liquidés. Ils ont déclaré qu’un nombre « terrifiant » de NFTs du Bored Ape Yacht Club déposés sur le protocole avaient un faible facteur de santé, une mesure utilisée pour déterminer quand un actif est proche de la liquidation.
La baleine de Bored Ape suscite des craintes en cascade
Peu de temps après que Cirrus ait publié son tweets, les craintes de la communauté ont augmenté après qu’il soit apparu qu’un membre du Bored Ape Yacht Club qui s’identifie comme Franklin avait emprunté 10 245,37 ETH (environ 19,2 millions de dollars aux prix actuels) à BendDAO. Franklin est l’une des plus grandes baleines NFT du monde, détenant un portefeuille de 60 Bored Apes. Comme ils possèdent autant de singes, les inquiétudes provenaient de l’idée qu’ils pourraient sous-coter le prix plancher pour rembourser leur dette ETH. Cela pourrait potentiellement conduire à une cascade de liquidation dans laquelle d’autres singes déposés sur BendDAO seraient vendus à un prix inférieur à celui du prix plancher de la collection (il convient de noter qu’une cascade de liquidation pourrait se produire avec n’importe quelle autre collection, mais peu ont autant de valeur ou sont aussi largement utilisés comme garantie que le Bored Ape Yacht Club).
I currently owe 0 ETH to BendDAO and have 60 apes in my wallet. I have borrowed 10245.37 ETH from them, and have paid it off plus 9.13 ETH total interest. If I was in debt 10k ETH, I would not payoff and would be chilling on an island right now. Starting a short spaces now. pic.twitter.com/qEf2xInzoA
— Franklin has 60 apes (@franklinisbored) August 18, 2022
Franklin s’est rendu sur Twitter jeudi pour préciser qu’ils avaient remboursé leur dette à BendDAO, mais cela n’a guère contribué à calmer les craintes. Alors que le marché NFT a jusqu’à présent évité tout événement majeur de liquidation, d’autres domaines de l’espace ont été durement touchés au cours de l’année écoulée en raison de l’utilisation excessive de l’effet de levier. Les cas les plus notables de trading de crypto à effet de levier excessif concernaient le fonds spéculatif crypto en faillite Three Arrows Capital, qui a emprunté des milliards de dollars auprès de grands prêteurs par le biais de prêts principalement non garantis. Le prêteur de crypto Celsius, dont le modèle économique consistait à promettre aux clients des rendements lucratifs, était l’un des créanciers de Three Arrows Capital, et il a également fait faillite lorsque le marché s’est effondré. En plus de prêter à Three Arrows, Celsius s’est tourné vers le DeFi et des produits comme les GBTC de Grayscale et les ETH de Lido. Avec les protocoles NFTfi comme BendDAO qui gagnent du terrain, les détenteurs de crypto-monnaies ont peut-être raison de craindre un autre effondrement imminent des liquidités.
