La finance décentralisée (DeFi) franchit un cap symbolique ce lundi 26 janvier 2026 avec Hyperliquid. Cette plateforme de produits dérivés « on-chain », enregistre un record historique. L’intérêt ouvert (Open Interest) sur ses échanges décentralisés HIP-3 dépasse désormais les 790 millions de dollars. Cette croissance fulgurante s’appuie sur une explosion du trading de matières premières, comme l’or et l’argent. Plus audacieux encore, Jeff Yan, le PDG d’Hyperliquid, affirme que sa plateforme offre désormais une meilleure liquidité que Binance sur certains actifs majeurs. Analyse d’une mutation où la DeFi commence à absorber la finance traditionnelle (TradFi).
Hyperliquid vs Binance : la bataille de la liquidité s’intensifie
Jeff Yan ne craint pas la comparaison. Il revendique une victoire technique majeure sur le leader mondial des échanges centralisés.
Spreads Bitcoin : Hyperliquid affiche des niveaux record face à Binance
Captures d’écran à l’appui, le PDG démontre la supériorité de son carnet d’ordres. Hyperliquid affiche un écart (spread) de seulement 1 $ sur les contrats perpétuels Bitcoin. En comparaison, Binance propose un écart d’environ 5,50 $ pour le même service. Pour les traders haute fréquence, cette différence change tout.
Profondeur de marché : Hyperliquid devient la référence pour la découverte des prix
L’avantage ne s’arrête pas au prix. La taille cumulée des ordres de vente (ask size) sur Hyperliquid atteint 140 BTC, contre seulement 80 BTC sur Binance. Jeff Yan déclare :
Hyperliquid devient « le lieu le plus liquide pour la découverte des prix crypto ».
HIP‑3 : la mise à jour qui propulse Hyperliquid dans une nouvelle ère
Cette dynamique repose sur une mise à jour cruciale déployée en octobre dernier : le HIP-3 (Hyperliquid Improvement Proposal 3).
Perpétuels permissionless : les développeurs peuvent lancer leurs propres marchés
Le HIP-3 a introduit les « Perpétuels Déployés par les Bâtisseurs ». Cette fonctionnalité permet aux développeurs qualifiés, possédant assez de jetons HYPE stakés, de lancer leurs propres marchés à terme. Ils opèrent directement sur l’infrastructure HyperCore, sans demander la permission à une autorité centrale.
Une croissance fulgurante : l’Open Interest HIP‑3 triple en 30 jours
Les résultats sont là. L’intérêt ouvert sur ces marchés spécifiques bat des records chaque semaine. Il y a un mois à peine, le HIP-3 OI stagnait à 260 millions de dollars. Aujourd’hui, il frôle les 800 millions. Cette multiplication par trois en trente jours valide la stratégie d’ouverture du protocole.
Matières premières : la nouvelle ruée qui booste la DeFi
Les traders crypto ne se limitent plus aux actifs numériques. Ils cherchent de la diversification et de la couverture.
Or et Argent : les métaux précieux dopent le volume sur Hyperliquid
Hyperliquid attribue ce record à une « vague de trading sur les matières premières ». Alors que les métaux précieux comme l’or et l’argent atteignent de nouveaux sommets, les spéculateurs affluent vers la DeFi pour prendre position.
Hyperliquid devient un pont stratégique entre DeFi et TradFi
Jeff Yan souligne cette évolution. Grâce aux équipes HIP-3, Hyperliquid devient la place de marché de référence pour les perpétuels sur les actifs de la finance traditionnelle (TradFi). L’objectif affiché est d’« héberger toute la finance » et de mettre à jour le système financier mondial.
TradeXYZ : le pilier qui domine l’écosystème HIP‑3
Au sein de cette galaxie de nouveaux échanges décentralisés, un acteur écrase la concurrence.
TradeXYZ capte 90 % du marché HIP‑3 et 22 milliards $ de volume par jour
Selon les données de Flowscan, la plateforme TradeXYZ domine outrageusement le secteur HIP-3. Elle génère un volume de trading quotidien d’environ 22 milliards de dollars, soit près de 90 % de l’activité totale sur ces nouveaux marchés. Cette concentration montre que la liquidité appelle la liquidité, créant rapidement des leaders incontestés.
En résumé : Hyperliquid s’impose comme le nouveau moteur de la DeFi mondiale
- Record : 790 millions $ d’Open Interest sur HIP-3.
- Prouesse : Spreads BTC plus serrés que Binance.
- Moteur : Trading de matières premières (Or, Argent).
- Leader : TradeXYZ (22 Mds $ de volume/jour).
La DeFi ne se contente plus de copier la finance traditionnelle. Elle commence à offrir une exécution supérieure, attirant les capitaux institutionnels et les traders de commodities.
FAQ : Comprendre le succès d’Hyperliquid (HIP-3)
C’est une mise à jour d’Hyperliquid lancée en octobre. Elle permet à n’importe quel développeur qualifié de créer son propre marché de contrats à terme (DEX) sur la blockchain, sans demander la permission à l’équipe centrale.
Binance est la référence mondiale. En montrant que les écarts de prix (spreads) sont plus faibles sur Hyperliquid (1 $contre 5,50$ sur le Bitcoin), il prouve que la finance décentralisée devient plus efficace et moins chère que les plateformes centralisées.
On ne trade plus seulement des cryptos. Le boom actuel vient surtout des matières premières comme l’or et l’argent. Les traders utilisent la blockchain pour parier sur le prix de ces actifs traditionnels.
C’est la plateforme dominante construite sur Hyperliquid. Elle gère 90 % du volume et traite 22 milliards de dollars par jour. C’est l’exemple parfait du succès permis par le système HIP-3.
Disclaimer (avis de non-responsabilité) : Ce contenu analyse des données de marché et des déclarations d’entreprise. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de produits dérivés comportent des risques élevés de perte en capital.
