Le bitcoin et l'Ethereum ont été durement touchés par la chute des données sur l'inflation. Le Bureau des statistiques du travail a publié le dernier rapport sur l'indice des prix à la consommation mardi, montrant que le prix des biens a augmenté de 8,3 % sur une base annuelle en août.
Le chiffre de 8,3 % a dépassé les attentes des économistes qui prévoyaient un ralentissement à 8,1 %. Il marque une baisse de 20 points de base par rapport aux chiffres de juillet. L'IPC a augmenté de 0,1 % en glissement mensuel. Selon le rapport, la hausse des coûts du logement, de l'alimentation et des soins médicaux a été le principal facteur de l'augmentation de l'ensemble des articles. Le prix de l'essence, quant à lui, a diminué.
Les marchés ont réagi à l'impression d'une manière typiquement paniquée. Les contrats à terme S&P500, Dow Jones et Nasdaq ont tous chuté avant l'ouverture du marché américain. Le bitcoin a également subi une forte baisse en réponse à l'impression, glissant de 3,3 % à environ 21 604 $. L'Ethereum a été plus durement touché, avec une baisse de 5,8 % à environ 1 643 $. Ces baisses sont probablement dues au fait que l'impression a dépassé les attentes d'une baisse de 40 points de base.
L'inflation a été une préoccupation majeure pour les ménages aux États-Unis et dans le monde entier cette année, alors que les pays luttent contre la hausse des prix dans tous les domaines. L'un des principaux facteurs contribuant à cette hausse est l'augmentation des prix de l'énergie, en partie due à l'invasion de l'Ukraine par la Russie.
Avec l'augmentation du prix des biens, les banques centrales du monde entier ont réagi en augmentant les taux d'intérêt dans le but de freiner l'inflation. Aux États-Unis, la Réserve fédérale a indiqué qu'elle adopterait une position faucon à la fin de 2021, ce qui a jeté un froid sur les marchés crypto et mondiaux. Depuis, la Fed a relevé les taux d'intérêt à de multiples reprises pour atteindre les niveaux actuels compris entre 2,25 % et 2,5 %. La Fed a indiqué à plusieurs reprises qu'elle visait un taux d'inflation de 2 % et le président de la banque centrale, Jerome Powell a prévenu qu'il y aurait encore plus de « douleur » à l'avenir lors de son discours à Jackson Hole le mois dernier, ce qui pourrait signifier que de nouvelles hausses sont à l'horizon. Powell devrait annoncer une nouvelle hausse de 75 points de base lors de la réunion du FOMC de la semaine prochaine.
Crypto, la Fed et l'IPC
Ces derniers mois, les marchés ont accordé une attention particulière aux chiffres de la Fed et de l'IPC. Depuis que la Fed s'est engagée dans son plan de relèvement des taux, la hausse des chiffres de l'inflation a provoqué des secousses sur les marchés. En effet, la hausse des taux renchérit le coût des emprunts, ce qui tend à pénaliser les actifs à risque, les investisseurs se réfugiant dans les monnaies traditionnelles comme le dollar. Par exemple, lorsque l'IPC du mois de juin s'est révélé être de un sommet en 40 ans de 9,1le bitcoin et l'ethereum ont subi de fortes baisses.
Cependant, lorsque les chiffres de l'inflation se sont refroidis, des actifs comme le bitcoin se sont redressés. De même, de manière quelque peu contre-intuitive, les investisseurs ont réagi positivement à la dernière hausse des taux d'intérêt de la Fed. Cela s'explique probablement par le fait qu'une hausse de 75 points de base était inférieure à ce que certains craignaient initialement.
L'environnement macroéconomique instable, ponctué par la hausse des prix et une Fed belliciste, a été l'un des principaux facteurs à l'origine de la chute des prix de la crypto depuis des mois. La capitalisation du marché mondial des crypto-monnaies a dépassé les 3 000 milliards de dollars alors que d'autres marchés atteignaient des sommets historiques en novembre 2021 ; aujourd'hui, cet espace vaut plus près de 1 100 milliards de dollars.
Avec son plafond d'approvisionnement de 21 millions de pièces, le bitcoin a souvent été présenté comme une couverture contre l'inflation (l'inflation était un argument important lors de son rallye au début de la pandémie, et elle est restée la clé de la proposition de valeur du bitcoin alors que d'autres cryptoactifs vantent des cas d'utilisation comme les contrats intelligents). Cependant, il a été prouvé à maintes reprises qu'il s'échange en corrélation avec les marchés traditionnels, notamment cette année. Même si les crypto-actifs rares comme le bitcoin sont un pari contre l'inflation, ils ont tendance à réagir à la hausse des prix comme les actions traditionnelles sur des périodes de court terme. Bien que l'inflation se soit calmée, la Fed étant prête à annoncer de nouvelles hausses, les amateurs de crypto-monnaies pourraient attendre un certain temps avant que le bitcoin ne connaisse son prochain moment de gloire.
