La banque d’investissement japonaise Nomura, via sa filiale crypto Laser Digital, franchit une nouvelle étape ce jeudi 22 janvier 2026. Elle lance le « Bitcoin Diversified Yield Fund SP » (BDYF), un fonds tokenisé conçu pour les investisseurs institutionnels. Ce produit ne se contente plus de suivre le prix du Bitcoin. Il vise à générer un rendement supplémentaire (« Yield ») grâce à des stratégies de marché neutres. C’est une évolution majeure par rapport aux ETF classiques. Analyse de cette offre qui transforme la simple détention en stratégie de revenu active.
Bien plus que le prix BTC : Nomura veut générer +5 % de rendement excédentaire sur le Bitcoin
L’époque où les institutions achetaient simplement du Bitcoin pour le stocker semble révolue. Laser Digital propose une approche plus sophistiquée pour maximiser le capital.
Une stratégie hybride : exposition longue + gestion active pour booster la performance
Le fonds BDYF combine une exposition longue traditionnelle (achat et conservation) avec des stratégies de gestion active. L’objectif est de transformer une position Bitcoin statique en une source de revenus dynamiques. Le fonds vise des rendements excédentaires supérieurs de 5 % à la performance brute du Bitcoin.
Arbitrage, prêt et options : les techniques “neutres au marché” qui créent du rendement
Pour générer ce rendement, l’équipe de gestion déploie un arsenal de techniques financières. Le fonds utilise l’arbitrage, le prêt (lending) et le trading d’options. Ces stratégies sont dites « neutres au marché », ce qui signifie qu’elles visent à gagner de l’argent quelle que soit la direction du prix du Bitcoin à court terme.
Une infrastructure institutionnelle : Nomura mise sur la tokenisation et la sécurité maximale
Nomura ne lésine pas sur la sécurité et la conformité. Le fonds s’appuie sur des partenaires de premier plan pour rassurer les gros portefeuilles.
Tokenisation native avec KAIO : un fonds Bitcoin modernisé et fluide
Le fonds est « nativement tokenisé ». Laser Digital a choisi la plateforme KAIO (anciennement Libre Capital) comme fournisseur exclusif pour cette infrastructure. La tokenisation permet une gestion plus fluide et transparente des parts du fonds, modernisant l’accès aux marchés financiers.
Sécurité maximale avec Komainu
La garde des actifs (custody) est confiée à Komainu. Cette co-entreprise, fondée en 2018 par Nomura, Ledger et CoinShares, assure une sécurité de niveau institutionnel. Cette structure sépare clairement la gestion des fonds de leur stockage, un critère indispensable pour les investisseurs accrédités.
L’évolution naturelle après les ETF : les institutions veulent plus que l’exposition au prix
Ce lancement répond à une demande précise du marché. Les investisseurs cherchent désormais plus que la simple exposition offerte par les ETF « vanille ».
La réponse à la volatilité : générer du rendement même quand le Bitcoin stagne
Jez Mohideen, PDG de Laser Digital, présente ce fonds comme l’évolution naturelle de la gestion d’actifs crypto. La volatilité récente des marchés a démontré le besoin de produits capables de générer du rendement même quand le prix stagne.
Un ticket d’entrée à 250 000 $ : un produit réservé aux investisseurs accrédités
Ce produit ne s’adresse pas au grand public. Il cible les investisseurs accrédités résidant hors des États-Unis. Le ticket d’entrée minimum est fixé à 250 000 dollars. Les souscriptions peuvent se faire en dollars américains ou directement en équivalent Bitcoin.
Synthèse : le Bitcoin devient un véritable actif de rendement pour les institutions
Ce jeudi 22 janvier 2026 marque la maturation de l’offre institutionnelle.
- Le Produit : Fonds Bitcoin tokenisé avec rendement (Yield).
- La Cible : +5 % au-dessus du prix du BTC.
- La Méthode : Arbitrage, options et prêts.
- L’Accès : Min. 250 000 $, hors USA.
Nomura prouve que le Bitcoin s’intègre désormais pleinement dans des stratégies financières complexes, dépassant le simple statut d’or numérique inerte.
FAQ : Comprendre le nouveau fonds Bitcoin de Nomura
Un ETF Bitcoin classique suit simplement le prix (si le Bitcoin monte de 10%, l’ETF monte de 10%). Ce fonds vise à battre le Bitcoin de 5% par an en utilisant des stratégies actives comme le prêt ou les options pour générer des intérêts supplémentaires.
Uniquement les investisseurs fortunés et accrédités qui ne vivent pas aux États-Unis. Il faut investir au moins 250 000 dollars pour entrer.
Cela signifie que les parts du fonds sont émises sous forme de jetons numériques sur une blockchain (via la plateforme KAIO). Cela rend les transactions plus rapides et transparentes par rapport aux fonds traditionnels papier.
Oui, comme tout investissement crypto. Cependant, Nomura utilise des stratégies « neutres au marché » pour limiter les risques liés aux variations de prix et confie la sécurité à Komainu, un gardien régulé.
Ce contenu analyse des produits financiers réservés aux investisseurs accrédités. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les actifs numériques et les produits dérivés comportent des risques de perte en capital.
