La BCE augmente son taux directeur de 75 points de base et réduit ses opérations de refinancement à long terme

Jeudi, la Banque centrale européenne (BCE) a annoncé la troisième hausse consécutive du taux d’intérêt bancaire de référence de la banque centrale cette année, en augmentant le taux de 75 points de base (pb). En plus de la hausse des taux, la BCE a modifié les conditions des opérations de refinancement à long terme ciblées de la banque centrale, notant qu’elles devaient être “recalibrées“.

La BCE augmente ses taux pour tenter de juguler une inflation galopante.

Il y a huit jours, l’office statistique de l’Union européenne Eurostat a publié le dernier rapport sur l’inflation pour le mois de septembre. Les données d’Eurostat indiquent que le taux d’inflation annuel de la zone euro a bondi à 9,9 % en septembre, soit le taux le plus élevé depuis 40 ans. Une semaine plus tard, la Banque centrale européenne (BCE) et sa présidente , Christine Lagarde ont augmenté le taux bancaire de référence pour la troisième fois consécutive.

Le taux a été augmenté de 75 points de base et les modalités des opérations de refinancement à plus long terme ciblées (TLTRO) seront modifiées et ajustées à partir du 23 novembre. La BCE a déclaré que les TLTRO ont joué un rôle important pendant la pandémie de Covid-19 et que maintenant les opérations de refinancement ont besoin d’un ajustement. “Pendant la phase aiguë de la pandémie, cet instrument a joué un rôle essentiel dans la lutte contre les risques de baisse de la stabilité des prix“, a souligné la BCE.

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La banque centrale a ajouté :

Aujourd’hui, compte tenu de la hausse inattendue et extraordinaire de l’inflation, il convient de la recalibrer – Afin d’aligner plus étroitement la rémunération des réserves obligatoires détenues par les établissements de crédit auprès de l’Eurosystème sur les conditions du marché monétaire, le Conseil des gouverneurs a décidé de fixer la rémunération des réserves obligatoires au taux de la facilité de dépôt de la BCE.

Les banques centrales du monde entier tentent de voir comment elles peuvent jauger le taux de facilité de dépôt et freiner l’inflation en même temps. La plupart des banques centrales suivent la Réserve fédérale américaine, qui devrait augmenter le taux des fonds fédéraux (FFR) de 75 points de base le mois prochain.

Lentement mais sûrement, car il s’agit d’un indicateur avec un décalage important, la hausse des taux d’emprunt ou du coût des prêts de l’Union européenne augmente dans l’ensemble du secteur financier du pays. La BCE ayant relevé son taux de 75 points de base, la hausse des coûts d’emprunt affectera tous les acteurs du marché de l’Union européenne (UE) à l’avenir. Par exemple, les taux hypothécaires de l’UE ont atteint un niveau plus haut depuis sept ans ce mois-ci, après avoir bondi d’un point de pourcentage à la fin du mois d’août.

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