Après l'effondrement tumultueux de trois grandes banques, à savoir Silvergate Bank, Silicon Valley Bank et Signature Bank, plusieurs banques centrales ont fait une annonce collaborative d'une réponse d'urgence rapide et coordonnée.
L'intervention visait à fournir une liquidité en dollars américains, dans l'intention de soulager l'impact de ces chocs graves sur la circulation de crédit vers les ménages et les entreprises. Selon la déclaration conjointe publiée mardi dernier, les banques centrales ont décidé de réduire les arrangements de swap nouvellement introduits, en les passant d'enchères quotidiennes à des opérations hebdomadaires.
Les banques centrales réduisent le fonds de réserve de liquidité en dollars américains
Selon la déclaration conjointe de plusieurs banques centrales, y compris la Banque d'Angleterre, la Banque du Japon, la Banque centrale européenne (BCE), la Banque nationale suisse et la Réserve fédérale américaine, les arrangements de swap en dollars américains récemment créés seront réduits de quotidien à hebdomadaire. L'annonce cite « des améliorations des conditions de financement en dollars américains et une faible demande à la maturité des sept derniers jours » comme raison des coupes d'enchères. Toutefois, les banques centrales expliquent que le « fonds de réserve de liquidité pour soulager les tensions sur les marchés de financement mondiaux » pourrait ajuster la provision de taux opérationnel en fonction des « conditions du marché ».
L'annonce originale d'une réponse d'urgence coordonnée a été faite il y a 37 jours, le 19 mars 2023. La décision a été prise après la chute de Silvergate Bank, Silicon Valley Bank (SVB) et Signature Bank. La chute de la succursale britannique de SVB et la chute de Credit Suisse ont suivi, la Banque nationale suisse encourageant UBS à acquérir Credit Suisse. Bien que les banques centrales citent des améliorations des conditions de financement en dollars américains, l'agence de notation de crédit leader au monde, Moody's Investor Service, a dégradé le secteur bancaire américain il y a cinq jours.
Le FMI et l'OCDE préoccupés face à la crise bancaire imminente
Plusieurs observateurs du marché estiment que la crise bancaire est en cours, le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, affirmant début avril qu'elle n'était pas terminée. L'économiste et investisseur en or Peter Schiff a également prévenu d'une récession importante ce mois-ci, indiquant que les problèmes bancaires sont loin d'être résolus. En outre, l'analyste en chef du marché chez ITM Trading, Lynette Zang, a récemment déclaré à Kitco News dans une interview qu'un effondrement bancaire pourrait déclencher l'avènement des monnaies numériques de banque centrale (MNBC), ce qui suggère qu'il y a peut-être encore plus à venir. Cependant, Huw Roberts, responsable de l'analyse chez Quant Insight, estime que la crise bancaire est « largement contenue », tandis que le PDG de Western Alliance, Ken Vecchione, a déclaré que « les eaux sont maintenant plus calmes ».
Le FMI et l'OCDE sont également préoccupés par la crise bancaire imminente et ont lancé un appel urgent en faveur d'une réponse coordonnée pour éviter l'effondrement du système bancaire mondial. Selon eux, la faiblesse du système bancaire mondial pourrait entraîner une récession mondiale grave. Le Conseil de stabilité financière a également appelé les régulateurs à surveiller étroitement les marchés financiers, citant des vulnérabilités potentielles liées aux crypto-monnaies et aux prêts hypothécaires à risque.
Que pensez-vous de la décision conjointe de plusieurs banques centrales de réduire les arrangements de swap en dollars américains d'enchères quotidiennes à hebdomadaires et de la récente dégradation par Moody's du secteur bancaire américain et de 11 banques régionales ? Pensez-vous que la crise bancaire est loin d'être terminée, ou pensez-vous que, comme le suggèrent certains experts, les eaux sont maintenant plus calmes ? Partagez vos opinions dans la section des commentaires ci-dessous.
