Malgré les hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale, l’inflation aurait augmenté de 0,4 % en septembre aux États-Unis, soit plus que prévu. Les données du Bureau of Labor Statistics montrent également que les prix à la consommation ont augmenté de 8,2 % par rapport à l’année précédente.
L’indice des prix à la consommation a augmenté de 0,4 % au cours du mois, dépassant l’estimation du Dow Jones de 0,3 % pour la même période. En outre, si l’on exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, l’indice de base des prix à la consommation s’est accéléré de 0,6 %. Cette augmentation est supérieure à l’estimation de 0,4 % du Dow Jones. En outre, l’inflation de base a également augmenté de 6,6 % par rapport à l’année précédente. Il s’agit du gain le plus important en 12 mois depuis août 1982.
En septembre, l’inflation globale a augmenté de 8,2 %. Elle s’éloigne ainsi du pic de 9 % atteint en juin, mais s’approche toujours de niveaux élevés qui n’ont pas été observés depuis le début des années 1980.
Les marchés se tournent maintenant vers les mois à venir. Selon les analystes et les observateurs du marché, la Réserve fédérale pourrait s’appuyer sur le rapport d’inflation de septembre. Cela pourrait se traduire par des hausses de taux ultérieures de 0,75 point de pourcentage pour les mois de novembre et décembre.
Le rapport sur l’inflation de septembre donne matière à réflexion
Le rapport d’inflation peu encourageant et la perspective de hausses de taux plus agressives ont initialement ébranlé les marchés financiers. Par exemple, la valeur des contrats à terme sur les marchés boursiers a chuté, tandis que les rendements du Trésor ont connu une hausse inverse. Malgré ces développements, la plupart des pertes antérieures ont été inversées au cours de la séance du matin. Au cours de la même période, le Dow Jones a clôturé avec une hausse de plus de 800 points après un retournement monumental en une journée.
Michelle Meyer, économiste américaine en chef du Mastercard Economics Institute, a commenté les prévisions du rapport d’inflation de septembre et la réponse probable de la Fed :
« La Réserve fédérale a clairement indiqué qu’elle s’engageait à assurer la stabilité des prix et à réduire les pressions inflationnistes. Plus l’inflation est supérieure aux prévisions, plus elle devra prouver son engagement, ce qui signifie des taux d’intérêt plus élevés et un refroidissement de l’économie sous-jacente. »
Dans un contexte de hausse des coûts de l’alimentation (0,8 %), du logement (0,7 %), des services de transport (1,9 %) et des services de soins médicaux (1 %) en septembre, les salaires des travailleurs ont encore baissé. Selon les rapports, le salaire horaire moyen a baissé de 0,1 % par mois et de 3 % sur un an, une fois corrigé de l’inflation. Toutefois, malgré ces vents contraires inflationnistes, Michelle Meyer observe que les dépenses de consommation restent fortes. Comme elle le dit :
« Si l’inflation est aussi forte, c’est en partie parce que les consommateurs ont eu un très fort pouvoir d’achat. Les consommateurs continuent de dépenser malgré ces hausses d’inflation, et le défi est donc plus grand pour la Fed de pouvoir effectivement rééquilibrer l’économie. »
Rapport sur les ventes entrantes
La Réserve fédérale a augmenté les taux de référence de 3 points de pourcentage complets depuis mars. Cependant, la mesure dans laquelle cette augmentation et la hausse des prix ont nui à la consommation pourrait devenir plus claire vendredi. En effet, le marché s’attend à ce que le Département du Commerce et le Bureau du Recensement publient vendredi le rapport sur les ventes au détail pour septembre. On s’attend à ce que les données non corrigées de l’inflation indiquent une augmentation mensuelle de 0,3 % et aucun changement si l’on exclut les ventes d’automobiles.
