Charlie Munger, vice-président de Berkshire Hathaway, avertit que les prêts immobiliers commerciaux de mauvaise qualité accablent les banques américaines. Le gouvernement fédéral s’apprête à saisir la First Republic Bank tandis que la valeur décroissante de 1 500 milliards de dollars de dettes, que détiennent les banques américaines et qui arriveront à échéance fin 2025, soulève des inquiétudes. Néanmoins, Charlie Munger estime que la situation actuelle n’est pas aussi grave qu’en 2008.
Les prêts immobiliers commerciaux de mauvaise qualité plongent les banques américaines dans l’agonie selon Charlie Munger de Berkshire Hathaway
Charlie Munger, l’investisseur de 99 ans et vice-président de Berkshire Hathaway a abordé dans une interview récente avec le Financial Times les problèmes potentiels rencontrés par le système bancaire américain.
Alors que la situation actuelle ne serait pas aussi grave qu’en 2008, les banques américaines sont toutefois accablées par les prêts immobiliers commerciaux de mauvaise qualité. Ces prêts sont la source de difficultés potentielles pour ces établissements financiers.
Cela intervient alors que trois grandes banques américaines se sont effondrées et que le gouvernement fédéral s’apprête à saisir la First Republic Bank. Berkshire Hathaway a précédemment fourni des injections de capitaux à Bank of America et de Goldman Sachs lors de la dernière crise financière, mais dans l’environnement actuel, la holding du conglomérat n’a pas pris de mesures comparables.
D’autres facteurs viennent accentuer la fragilisation de ces banques, à savoir la sous-capitalisation et l’incapacité à faire face aux obligations. La qualité des prêts est un autre facteur critique. Une banque qui accorde trop de mauvais prêts peut finir par perdre beaucoup d’argent, comme cela s’est produit en 2008.
Charlie Munger optimiste malgré la situation difficile
En dépit des difficultés potentielles, Charlie Munger garde un certain espoir. En effet, il estime que les problèmes actuels ne seront pas aussi graves que ceux de 2008. Depuis septante ans, Berkshire Hathaway fournit des investissements bancaires qui ont très bien fonctionné pour eux, mais ils ont également été déçus par les banques.
« Il n’est pas facile de gérer une banque intelligemment, il y a beaucoup de tentations de faire ce qu’il ne faut pas faire« , a déclaré l’investisseur. M. Munger a également souligné le nombre de biens immobiliers commerciaux actuellement détenus par les banques américaines.
« Nous avons beaucoup d’immeubles de bureaux en difficulté, beaucoup de centres commerciaux en difficulté, beaucoup d’autres propriétés en difficulté« , a t-il ajouté. « Il y a beaucoup d’agonie. »
Jim Bianco, le président de Bianco Research, a tweeté sur les remarques de l’investisseur. Considérant que Buffett est un professionnel investissant dans les banques depuis plus de 50 ans et que personne ne les comprend mieux, il se demande pourquoi celui-ci ne réagit pas aux problèmes rencontrés par les banques régionales depuis deux mois.
Il reste à voir si les problèmes rencontrés par les banques américaines seront résolus avant que la situation ne dégénère en une crise plus profonde.
