Selon les données de la Banque des règlements internationaux (BRI), publiées dans le dernier bulletin BRI n° 69, les chercheurs ont évalué qu’en moyenne, la plupart des utilisateurs ont perdu de l’argent sur leurs investissements au cours des sept dernières années.
Les données d’Onchain, les métriques des bourses et les statistiques de téléchargement d’applications de crypto-monnaies recueillies par les chercheurs de la BRI suggèrent que la plupart des investisseurs médians en crypto-monnaies de détail ont perdu de l’argent entre août 2015 et la fin de 2022.
Le rapport de la BRI montre que la majorité des investisseurs de détail en bitcoin ont perdu de l’argent au cours des sept dernières années.
Après avoir publié les recommandations des économistes de la Banque des règlements internationaux (BRI) concernant trois politiques pour les régulateurs mondiaux, la BRI a publié un rapport qui explore « les chocs cryptographiques et les pertes des particuliers. » Le site bis.org couvre initialement l’effondrement de Terra/Luna et la faillite de FTX, au cours desquels les chercheurs ont observé une augmentation significative de l’activité de commerce de détail.
À cette époque, les chercheurs de la BRI ont noté que les « grands investisseurs sophistiqués » vendaient, tandis que les « petits investisseurs de détail » achetaient. Dans la section intitulée « In Stormy Seas, ‘the Whales Eat the Krill’« , il est détaillé qu' »une tendance frappante au cours des deux épisodes a été que l’activité de négociation sur les trois principales plateformes de négociation de crypto a augmenté de façon marquée. »
Les chercheurs de la BRI notent que « les grands investisseurs ont probablement encaissé au détriment des petits détenteurs. » Le rapport ajoute que les baleines ont vendu une part importante de bitcoin (BTC) dans les jours qui ont suivi les chocs initiaux de Terra/Luna et l’effondrement de FTX. « Les détenteurs de taille moyenne, et plus encore les petits détenteurs (krill), ont augmenté leurs avoirs en bitcoins« , expliquent les chercheurs de la BRI.
Dans la deuxième partie du rapport, la BRI a calculé des métriques à partir des données onchain, des statistiques globales de téléchargement d’applications et des données d’échange pour évaluer si la plupart des investisseurs médians en crypto-monnaies de détail ont profité ou perdu de l’argent au cours des sept dernières années. Les données ont été collectées d’août 2015 à mi-décembre 2022, dans une section intitulée « Les investisseurs de détail ont poursuivi les prix, et la plupart ont perdu de l’argent. »
La BRI a effectué une série de simulations, comme l’achat en moyenne de 100 $ en dollars en BTC par mois, et a conclu que sur la période de sept ans, « une majorité d’investisseurs ont probablement perdu de l’argent sur leur investissement en bitcoins » dans presque toutes les économies de l’échantillon du chercheur. Malgré l’activité découlant du fiasco de Terra/Luna, la faillite de FTX, et les statistiques indiquant que les investisseurs médians en crypto-monnaies de détail ont perdu de l’argent au cours des sept dernières années, les chercheurs de la BRI insistent sur le fait que « les krachs de crypto-monnaies ont peu d’impact sur les conditions financières plus larges. »
Les pertes de détail et les modèles suggèrent toujours aux chercheurs de la BRI qu’il est nécessaire de « mieux protéger les investisseurs dans l’espace crypto. » Bien que l’analyse montre qu’il y a eu une « forte baisse de la taille du secteur de la crypto« , cela n’a « pas eu de répercussions sur le système financier plus large jusqu’à présent. » Cependant, les chercheurs de la BRI affirment que si l’économie cryptographique était davantage « imbriquée dans l’économie réelle« , les chocs cryptographiques auraient des impacts bien plus importants.
