La Réserve fédérale a relevé le taux d'intérêt à son niveau le plus élevé depuis 15 ans. Mercredi, la banque d'État a annoncé qu'elle augmentait ses taux d'un demi-point de pourcentage – entre 4,25 % et 4,5 %. À la suite de cette augmentation, le Comité fédéral de l'open market (FOMC) a indiqué qu'il maintiendrait des taux plus élevés jusqu'à l'année prochaine.
Selon les responsables de la banque, il n'y aurait probablement pas de réduction avant 2024. En outre, le FOMC a déclaré que son taux terminal ou point de fin de hausse prévu est de 5,1 %. Cela représente une fourchette cible de 5 % à 5,25 %.
En portant les taux à leur niveau le plus élevé depuis 15 ans, la Fed indique indirectement que le défi de juguler l'inflation n'est pas terminé. Cette perception contredit les signes prometteurs, largement reconnus auparavant, d'une possible diminution de l'inflation.
Cette dernière augmentation a mis fin à une série de quatre hausses consécutives des taux de 75 points de base, ce qui constitue la politique la plus agressive depuis environ 40 ans. Lors d'une conférence de presse, le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné l'importance de poursuivre la lutte contre l'inflation. Selon M. Powell, ces mesures de contrôle de l'inflation permettent d'éviter l'enracinement d'attentes de prix plus élevées. Le président de la Fed a noté :
« Les données d'inflation reçues jusqu'à présent pour octobre et novembre montrent une réduction bienvenue du rythme mensuel de la hausse des prix. Mais il faudra beaucoup plus de preuves pour avoir la certitude que l'inflation est sur une trajectoire descendante durable. »
Le FOMC continue de suivre la situation de près.
Les actions baissent alors que la Fed augmente les taux d'intérêt à leur niveau le plus élevé depuis 15 ans.
Les investisseurs ont mal réagi aux suggestions selon lesquelles les taux pourraient rester plus élevés plus longtemps, ce qui a entraîné une baisse des actions. Ainsi, le S&P 500 a interrompu sa série de deux jours de gains, perdant 0,61 % à 3 995,32. En outre, le Nasdaq Composite a perdu 0,76 % à 11 170,89, tandis que le Dow Jones Industrial Averagedeclinait de 142,29 points, soit 0,42 %, à 33 966,35. Jim Caron, de Morgan Stanley Investment Management, s'est exprimé sur la dernière décision fiscale de la Fed et sur les raisons pour lesquelles elle entame la confiance des investisseurs. Comme l'a dit Caron :
« Le gros problème qui la rend hawkish est que les prévisions de la Fed placent le taux terminal à 5,1% pour 2023, contre 4,6% lors de la réunion de septembre. Il n'y a pas de coup de chapeau à la notion que [le rythme de] l'inflation commence à diminuer. Ils l'ont complètement ignoré ».
Il reste à voir comment la dernière hausse de taux de la Fed, à son plus haut niveau depuis décembre 2007, affectera une économie affaiblie en 2023. En outre, les analystes estiment que la Fed mettra en pause sa politique de resserrement monétaire lorsque le taux des fonds atteindra le niveau médian de 5,1 % l'année prochaine. Le consensus prévoit des réductions de taux d'un point de pourcentage complet en 2024, ce qui aboutira finalement à un taux des fonds de 4,1 %. En outre, 2025 pourrait voir de nouvelles réductions d'un point de pourcentage pour atteindre un taux de 3,1 % avant que l'indice de référence n'atteigne un niveau neutre à long terme de 2,5 %.
Outre ses mesures actuelles de contrôle de l'inflation, la Réserve fédérale a également eu recours au resserrement quantitatif. Cette mesure consiste à laisser le produit des obligations arrivant à échéance sortir chaque mois de son bilan plutôt que de le réinvestir.
